Das große Handbuch der Optionsstrategien E-Book

Andrei Anissimov

• Herausgeber: FinanzBuch Verlag
• Kategorie: Fachliteratur
• Sprache: Deutsch
• Veröffentlichungsjahr: 2019

Seitenzahl: 484

Beschreibung

Die Möglichkeiten für Sie, an der Börse Geld zu verdienen, sind vielfältig. Doch die meisten Anleger und Trader verlieren, weil sie mit wenig Erfolg versuchen, den Markttrend vorherzusagen. Dieses Buch zeigt in einer Schritt-für-Schritt-Anleitung einen neuen Weg auf, unabhängig von der Marktentwicklung planbare und regelmäßige Einnahmen zu erzielen – und das mit einem Zeitaufwand von nur wenigen Stunden pro Woche. Sie als Trader oder Investor erhalten erprobte Bausteine, um gute Aktien billiger einzukaufen und langfristige, stabile Profite zu generieren. Andrei Anissimov legt die Strategien von Investmentlegenden wie Warren Buffett oder George Soros offen und zeigt, wie Trader dieses Wissen nutzen können.

Leseprobe

Andrei Anissimov

Das große Handbuch der Optionsstrategien

Andrei Anissimov

DAS GROSSE HANDBUCH DER OPTIONS STRATEGIEN

Die Schritt-für-Schritt-Anleitung für ein stabiles Einkommen an der Börse

Bibliografische Information der Deutschen Nationalbibliothek

Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über https://dnb.de abrufbar.

Für Fragen und Anregungen:

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4. Auflage der überarbeiteten und aktualisierten Neuausgabe, 2024

© 2015 by FinanzBuch Verlag

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Tel.: [phone]

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Die im Buch veröffentlichten Ratschläge wurden von Verfasser und Verlag sorgfältig erarbeitet und geprüft. Eine Garantie kann jedoch nicht übernommen werden. Ebenso ist die Haftung des Verfassers beziehungsweise des Verlages und seiner Beauftragten für Personen-, Sach- und Vermögensschäden ausgeschlossen.

Redaktion: Judith Engst

Korrektorat: Leonie Zimmermann, Manuela Kahle

Umschlaggestaltung: Pamela Machleidt, München

Bildquelle und -bearbeitung: Shutterstock, Pamela Machleidt

Satz: Daniel Förster, Belgern, Helmut Schaffer, Hofheim a.Ts.

Druck: Florjancic Tisk d.o.o., Slowenien

eBook: ePubMATIC.com

ISBN Print 978-3-95972-289-6

ISBN E-Book (PDF) 978-3-96092-536-1

ISBN E-Book (EPUB, Mobi) 978-3-96092-537-8

Weitere Informationen zum Verlag finden Sie unter

www.finanzbuchverlag.de

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INHALT

Vorwort zur zweiten Auflage

Danksagungen

Zur Motivation, mit Optionen zu handeln

Einleitung

Teil I: Optionsgrundlagen

Kapitel 1: Was sind Optionen?

Warum Optionen handeln?

Bestandteile einer Option

Rollen beim Optionshandel

Calls und Puts

Bestandteile des Optionspreises

Zusammenfassung

Kapitel 2: Sind Optionen besser als Aktien?

Optionen sind günstiger als Aktien

Diversifikation

Handel ohne Stop-Loss-Marken

Unterschiedliche Möglichkeiten zu handeln

Volatilität handeln

Marktneutrale Strategien mit Zeitwertverfall

Zusammenfassung

Kapitel 3: Kapitalzuwachs versus Cashflow

Grenzen marktneutraler Strategien

Die Zeit vergeht – garantiert!

Zusammenfassung

Kapitel 4: Kauf von Optionen

Kauf einer Kaufoption (Long Call)

Kauf eines Puts (Long Put)

Kauf eines Puts für Kapitalzuwachs

Kauf eines Puts als Absicherung

Sind Optionen riskanter als Aktien?

Zusammenfassung

Kapitel 5: Verkauf von Optionen (Stillhaltergeschäfte)

Verkauf eines Calls (Short Call)

Verkauf eines Puts (Short Put)

Zusammenfassung

Kapitel 6: Sieben Vorteile der Optionsverkäufer

Vorteil 1: Die Wahrscheinlichkeiten sind auf unserer Seite

Vorteil 2: Die Mitnahme von Gewinnen wird einfach

Vorteil 3: Die Zeit arbeitet für uns

Vorteil 4: Wir müssen nicht recht haben

Vorteil 5: Perfektes Timing ist nicht mehr notwendig

Vorteil 6: Flexibilität

Vorteil 7: Klar definiertes Risiko

Teil II: Optionsstrategien

Kapitel 7: Covered Call

Break-even-Punkt und Absicherung gegen Kursverluste der Aktie

Kapitalbedarf

Return on Investment (ROI)

Auswahl des Short Strikes: Kapitalzuwachs versus Cashflow

Auswahl der Laufzeit: Welche Laufzeit sollten wir nehmen?

Trade-Management

Schließen der Position vor dem Verfall

Zusammenfassung und Bewertung

Kapitel 8: Covered Put

Break-even-Punkt und Absicherung gegen Kurssteigerungen

Kapitalbedarf

Return on Investment (ROI)

Auswahl des Short Strikes und der Laufzeit

Trade-Management

Schließen der Position vor dem Verfall

Zusammenfassung und Bewertung

Kapitel 9: Cash Covered Calls and Puts

Cash Covered Call

Kapitalbedarf

Return on Investment (ROI)

Trade-Management

Cash Covered Put

Kapitalbedarf

Trade-Management

Warum Cash-Covered-Strategien bei Gaps versagen

Vor- und Nachteile gegenüber Covered-Strategien

Zusammenfassung und Bewertung

Kapitel 10: Credit Spreads

Bear Call Credit Spread

Kapitalbedarf und ROI

Mögliche Entwicklung des Trades

Auswahl der Laufzeit und der Strikes

Zusammenfassung und Bewertung

Bull Put Credit Spread

Kapitalbedarf und ROI

Mögliche Entwicklung des Trades

Auswahl der Laufzeit und der Strikes

Zusammenfassung und Bewertung

Trade-Management bei Credit Spreads

Gewinnmitnahmen

Zusammenfassende Bewertung von Credit Spreads

Kapitel 11: Iron Condor

Kapitalbedarf

Return on Investment (ROI)

Break-even-Kalkulation

Gewinnwahrscheinlichkeit

Trade-Management

Regeln für konstante Gewinne mit Iron Condors

Sequenzielles Aufsetzen eines Iron Condors (Leg-In)

Zusammenfassung und Bewertung

Kapitel 12: Straddles und Strangles

Definition und Funktionsweise von Straddles und Strangles

Strategie-Anpassung: Gewinne durch Optionsverkäufe begrenzen

Trade-Management

Zusammenfassung und Bewertung

Kapitel 13: Debit Spreads

Bull Call Debit Spread

Return on Investment (ROI)

Bear Put Debit Spread

Return on Investment

Auswahl der Laufzeit für einen Debit Spread

Trade-Management beim Debit Spread

Zusammenfassung und Bewertung

Kapitel 14: Backspreads

Call Backspread

Auswahl der Strikes und der Laufzeit in einem Backspread

Volatilität

Trade-Management

Zusammenfassung und Bewertung

Teil III: Anwendung

Kapitel 15: Volatilität verstehen und handeln

Unterbewertete und überteuerte Optionen

Volatilitätsbasierte Optionsstrategien

Implizite Volatilität vor Quartalszahlen und Nachrichten

Zusammenfassung und Bewertung

Kapitel 16: Fundamentalanalyse – den richtigen Basiswert finden

Kapitel 17: Charttechnik für Optionstrader

Preisverhalten

Horizontale Unterstützungen und Widerstände

Trendkanäle

Chartmuster

Technische Indikatoren

Sentimentanalysen

Momentum-Indikatoren

Volatilitätsindikatoren

Zusammenfassung und Fazit

Kapitel 18: Strategieauswahl

Systematisierung der Strategien

Auswahlprozess

Zusammenfassung

Kapitel 19: Zehn Regeln des Risikomanagements

Das Konzept des Risikos

Regel 1: Das maximale Verlustrisiko vor dem Trade bestimmen

Regel 2: Sich selbst in erster Linie als Risikomanager verstehen

Regel 3: Den Optionshandel nicht als »Werde über Nacht reich«-Strategie sehen

Regel 4: Investieren ist ein Marathon und kein Sprint

Regel 5: Für jede einzelne Position die Ausstiegsstrategie definieren

Regel 6: Laufend auf den Markt achten

Regel 7: Mit Disziplin am ursprünglichen Trading-Plan festhalten und nur gemäß objektiven Kriterien Veränderungen vornehmen

Regel 8: Objektive Wenn-dann-Bedingungen aufstellen

Regel 9: Einen Plan entwickeln, um Gewinne mitzunehmen

Regel 10: Gewinne durch Trade-Anpassungen maximieren

Zusammenfassung

Kapitel 20: Schritt für Schritt – die Entwicklung eines Trading-Plans

Schritt 1: Anlageziel definieren

Schritt 2: Geeigneten Basiswert bestimmen

Schritt 3: Strategie auswählen

Schritt 4: Trade-Management ausformulieren

Schritt 5: Trade eingehen

Schritt 6: Überwachen und anpassen

Schritt 7: Trade schließen

Kapitel 21: Portfoliomanagement

Die »Griechen« des gesamten Depots

Hedgen des Depots

Zusammenfassung und Fazit zum Portfoliomanagement

Kapitel 22: Zusammenfassung dieses Handbuchs

Über den Autor

VORWORT ZUR ZWEITEN AUFLAGE

Letztes Wochenende verbrachte ich mit meinen Studenten. In einem Intensivtraining beschäftigten wir uns mit Einkommensstrategien, Risikomanagement und fortgeschrittenen Optionsstrategien. Über 1.000 meiner Studenten sind mittlerweile Optionshändler geworden und setzen die Strategien aus diesem Buch mit Erfolg um. In meinen Trainings treffe ich unterschiedlichste Charaktere – gestandene Börsianer, Freizeit-Investoren, absolute Börsenneulinge – aber auch Vermögensverwalter und Vollblutinvestoren. Meinen besonderen Respekt haben die jungen Leute – Schüler und Studenten, die ihr ganzes Leben von diesem Wissen profitieren werden.

Ein 25-Jähriger ergriff das Wort. Er wollte sich bedanken, denn das, was er mit dem Optionshandel erreicht hat, hat sein Leben verändert. Als er vor zwei Jahren dieses Buch kennenlernte war er Student, mitten in den Prüfungen für sein Staatsexamen. Sein Ziel war es, in einer Anwaltskanzlei zu arbeiten.

Mittlerweile ist er mit seinem Studium fertig. Um einen Job hat er sich jedoch niemals beworben – denn der Optionshandel hat alle seine finanziellen Wünsche mehr als erfüllt. Mit nur wenig Zeitaufwand bekommt er um ein Vielfaches mehr, als seine Ex-Kommilitonen verdienen. Er hat seine Einlage von knapp 25.000 € mittlerweile versechsfacht, und es würde viel schneller gehen, wenn er nicht monatlich »einen fünfstelligen Betrag« abheben würde, um sich alles Mögliche zu leisten.

Werden auch Sie Teil der Erfolgsstory

Seit der Erstauflage dieses Buches sind vier Jahre vergangen, und ich blicke auf eine Vielzahl von Erfolgsstorys unter den Lesern und Workshop-Teilnehmern, die mein Herz mit Freude und Dankbarkeit erfüllen. Menschen, die dem Ruf dieses Buches folgen und die vorgestellten Strategien umsetzen, alleine oder gemeinsam mit mir, erreichen phänomenale Resultate. Ich lade Sie ganz herzlich ein, Teil der Stillhalter-Community zu werden und mit eigenem Erfolg zu beweisen, dass unser Geld mehr kann als die Mickrig-Zinsen bei den Banken.

Stellen Sie sich vor, Sie investieren an der Börse mit einem System, dass Ihnen Gewinne produziert, unabhängig von den Kursbewegungen der Märkte. Sie halten wertvolle, stabile Aktien, die Ihnen Dividenden zahlen. Zusätzlich kassieren Sie monatliche Renditen – planbare, sichere »Mieteinnahmen« aus Optionsprämien. Obendrauf haben Sie Ihre Aktien gut versichert – falls ein Crash kommt, sind Sie absolut entspannt. Das ist nur eine der in diesem Buch vorgestellten Strategien.

Auch für Sie ist es möglich, an der Börse mit diesem System regelmäßige Kapitalerträge zu kassieren. Die Anleger, die die Philosophie dieses Buches verstehen und die Strategien umsetzen, berichten von Ergebnissen, die den meisten Anlegern unseriös erscheinen. Daher danke ich Ihnen dafür, dass Sie dieses Buch in den Händen halten, und lade Sie ein, sich selbst ein Bild von den vorgestellten Möglichkeiten zu machen. Sehr gerne unterstützen ich und das Team meiner Investoren-Akademie Sie bei der Umsetzung.

Paradigmenwechsel

Nach einem Vortrag auf der Anlegermesse »Invest« kam ein Mann auf mich zu und umarmte mich – was wirklich überraschend war. Er sagte: »Das, was Sie vermitteln, sollte jeder einzelne Anleger anwenden. Ich bin schon seit 10 Jahren mit diesen Strategien erfolgreich und höre das erste Mal, dass jemand öffentlich darüber spricht. Das ist ein Paradigmenwechsel, der über Erfolg oder Misserfolg an der Börse entscheidet.«

In der Tat: Die meisten Anleger setzen ausschließlich auf die Strategie »Kaufe günstig, verkaufe teuer«. Sie machen ihren gesamten Erfolg von ihrer Fähigkeit abhängig, die Zukunft vorauszusagen und steigende Aktien zu finden. Ihr Risiko streuen sie über mehrere Unternehmen, deren Aktien sie kaufen. Sie erwarten einen Kursanstieg und wollen die Anteile möglichst schnell – natürlich mit Gewinn – verkaufen. Geht ihre Einschätzung der Kursentwicklung nicht auf, verlieren sie Geld. Sie hoffen quasi darauf, dass der Aktienkurs steigt – und gewinnen nur dann, wenn sie rechtzeitig verkaufen. Dieser Ansatz grenzt an »Wahrsagerei« und bringt den meisten Anlegern nur Verluste ein.

80 Prozent der Privatanleger verlieren Geld mit diesem Ansatz, zeigen die Statistiken der Broker. Kaum einer schafft es mit seinem Depot, den breiten Markt zu übertreffen. Früher oder später führt der aktive Anleger sein Depot zu einem schmerzhaften Verlust. Das scheinen die meisten sogar billigend in Kauf zu nehmen. Oft ist es mir so, als ob die Anleger an der Börse in erster Linie den Adrenalinkick des Glücksspiels suchen – und die Verluste als den Preis hinnehmen. Wenn Sie auf der Suche nach Adrenalin sind, dann ist dieses Buch nichts für Sie – meine Regel Nummer 1 lautet: »Verliere kein Geld!«

Die Bank gewinnt immer

Wenn Sie hingegen auf der Suche nach einer Strategie sind, die Sie frei macht – also regelmäßige Kapitalerträge aus Investitionen bringt, mit minimalem Risiko und geringem Zeitaufwand, dann werden Sie positiv überrascht sein – die Wegbeschreibung zu diesem Ziel halten Sie in der Hand.

Der Schlüssel zum nachhaltigen Börsenerfolg ist das Investieren. Ein Investor kauft gute Vermögenswerte mit Rabatt ein, und statt sofort wieder zu verkaufen, hält er seine Aktien langfristig – und erhält regelmäßige Kapitalerträge – Zinsen, Mieten, Dividenden – und Optionsprämien.

Mit dem System der Stillhalter nehmen Sie wortwörtlich die Rolle der Bank ein: Sie sind unabhängig vom Auf und Ab der Märkte und verdienen Geld am »Ticken der Uhr«. Das Beste: Sie handeln maximal einmal die Woche, täglich Kurse checken oder kurzfristiges Handeln gehört der Vergangenheit an.

Ihre Tür zum Börsenerfolg

Sie werden sehen – regelmäßige Börsenrenditen sind auch für Sie möglich. Es ist nicht schwer. Dieses einfache, aber effektive Börsensystem erlaubt es Ihnen, mit minimalem Zeiteinsatz Ihr Geld für sich arbeiten zu lassen. Tausende meiner Studenten haben es bereits mit Erfolg umgesetzt und beweisen immer wieder aufs Neue, dass Börsenerfolg erlernbar und duplizierbar ist. Ich selbst bin mit Vorträgen zu Stillhalterstrategien auf Börsentagen und Anlegermessen regelmäßig persönlich vor Ort und freue mich, Sie persönlich kennenzulernen!

Die einzige Voraussetzung für Ihren Börsenerfolg ist ein gutes Handelssystem und die Bereitschaft, es umzusetzen. Das Erste bekommen Sie in diesem Buch, das Zweite hängt von Ihnen ab. Setzen Sie dieses System um – Sie werden von den Resultaten begeistert sein!

Wahrscheinlich werden Sie sich nach dem Lesen ärgern, dass Sie nicht viel früher angefangen haben, als Investor einfache, sichere und effektive Anlagestrategien zu nutzen. Nun, es ist nie zu spät anzufangen, und der beste Zeitpunkt ist: jetzt.

Ich wünsche Ihnen viel Spaß bei der Lektüre und nachhaltigen Investment-Erfolg!

Herzlich Ihr

Andrei Anissimov

DANKSAGUNGEN

Mein Leben ist gesegnet. Ich habe das Glück, mein Leben selbst bestimmen zu können. Wo und wann ich arbeite oder nicht, ist meine eigene Entscheidung. Wann ich aufstehe oder ausschlafe, wann ich arbeite, trade oder Zeit mit meiner Familie verbringe, entscheide ich jeden Tag selber. Wenn Sie glauben, dass Glück im Leben bedeutet, Tag ein Tag aus unter Palmen zu liegen, muss ich Sie enttäuschen. Das ist ganz schön langweilig. Wenn Sie jedoch Ihrer Berufung nachgehen und etwas aus Ihrer Sicht sehr Wichtiges umsetzen können, erreichen Sie das höchste Maß an Zufriedenheit: Glück.

Ich habe die Ehre, in meiner Investoren-Akademie mit Menschen zusammenzuarbeiten, die etwas Besonderes erreichen wollen. Sie sind motiviert, Gas zu geben, und glauben an ihre Möglichkeiten. Diese Menschen werden erfolgreich sein. Solche Menschen verändern die Welt. Mit eigenem Beispiel voranzugehen und als Lehrer zuzusehen, wie die Studenten sich entfalten, ihre eigenen Grenzen sprengen und erfolgreich werden, ist eine Genugtuung, die mit Geld nicht aufzuwiegen ist. Die Dankbarkeit meiner Studenten ist die größte Belohnung. Dafür danke ich jeden Tag dem Universum und unserem Schöpfer, der alles möglich macht und uns den Weg weist. Danke!

Dieses Buch wäre nie entstanden, wenn nicht eine ganze Reihe von Menschen mich angeleitet, unterstützt und motiviert hätte, dieses Wissen zu teilen. Ich danke vom ganzen Herzen meinem Team, das im Laufe der Zeit Einiges einstecken musste, und meinen Arbeitseinsatz in der Firma kompensiert und aufgefangen hat. Die Teammitglieder haben mir den Rücken frei gehalten, damit dieses Buch entstehen konnte. Vielen Dank für euren Support und die Denkanstöße, die dieses Buch zu dem gemacht haben, was es geworden ist.

Mein besonderer Dank gilt Walter Grothkopp, der den Kontakt zum FinanzBuch Verlag hergestellt hat. Er erkannte das Potenzial der Idee, die in meinem Kopf fast zwei Jahre lang herumgeisterte, und trug dadurch dazu bei, sie in die Realität umzusetzen. Ich danke dem FinanzBuch Verlag und Georg Hodolitsch für die Chance, mein Wissen mit den Lesern zu teilen, sowie dem gesamten Lektorenteam, das dieses Buch leserlich gemacht hat. Vielen Dank auch für die Geduld mit mir.

Natürlich danke ich auch meiner Familie, die lange Zeit auf mich verzichten musste und mich dabei unterstützte, mich jeden Morgen aufs Neue dem Schreiben zu widmen. Ihr alle habt mich motiviert, mir geholfen und Kraft gegeben. Ich liebe euch!

Und ich danke Ihnen, liebe Leser, dafür, dass Sie mir Ihre Zeit und Ihr Vertrauen schenken und dieses Buch lesen. Wenn ich dazu beitragen kann, Ihr Leben damit ein kleines Stück zu verbessern, unterstützen Sie mich dabei, meine Mission und meine Pflicht gegenüber dem Universum zu erfüllen. Vielen herzlichen Dank und viel Erfolg!

ZUR MOTIVATION, MIT OPTIONEN ZU HANDELN

In diesem Buch werden Sie ein System kennenlernen, das Ihr Leben verändern kann. Es ist ein einfaches, aber sehr wirkungsvolles System oder besser gesagt: ein Prozess. Wenn Sie diesen Prozess verstehen und anwenden, können Sie Ihre finanziellen Ziele mit Leichtigkeit erreichen.

Ich weiß, dass sich das zu schön anhört, um glaubwürdig zu sein. Glauben Sie mir: Auf meiner Reise zum finanziellen Erfolg habe ich viele Systeme kennengelernt und viele Versprechungen gehört, die sich als wertlos oder falsch herausstellten. Als Trader habe ich mehrere Jahre gebraucht und viele Disziplinen ausprobiert, bevor ich meinen »heiligen Gral« gefunden habe. Dieses Buch ist das Ergebnis eines langen Lernprozesses und vieler Fehler, die mich fast in den finanziellen Ruin getrieben hätten. Der Weg zum Erfolg liegt – insbesondere bei einem Selbststudium – im Experimentieren. Scheitern, Anpassen und aus Fehlern lernen gehört zum Erfolgsweg fest dazu. Die Frage ist nur, ob man die anfänglichen Schwierigkeiten wegstecken kann und finanziell, aber auch emotional durchhält, bis das Training Früchte trägt und sich der Erfolg einstellt. Man kann aus eigenen Fehlern lernen (so wie ich) oder aus den Fehlern anderer (so wie hoffentlich Sie). Sie können von meinen Erfahrungen und Erkenntnissen profitieren, und ich wünsche Ihnen von Herzen, dass Sie meine Fehler nicht wiederholen. Wenn Sie sich an die in diesem Buch beschriebenen Prozesse und Rezepte halten, kommen Sie viel schneller ans Ziel als ich.

Die hier beschriebenen Strategien funktionieren seit Jahren für mich und meine Studenten. Alles, worum ich Sie bitte, ist: Lassen Sie sich auf die hier dargestellte Philosophie von Investoren ein. Gehen Sie den Lernprozess mit der notwendigen Sorgfalt und einer gewissen Leidenschaft an. Probieren Sie die gewonnenen Erkenntnisse aus und Sie werden Erfolge verbuchen, die Sie motivieren werden, weiter zu gehen und mehr zu erreichen.

Mein Ziel ist es, Ihnen ein System an die Hand zu geben, das Ihnen erlauben wird, Ihr Leben frei von finanziellen Sorgen zu leben. Ich habe es zu meiner Mission gemacht, Menschen Know-how zu vermitteln, damit sie finanziellen Erfolg erreichen können. Wenden Sie diese Strategien an, und Sie werden jeden Morgen mit Freude den neuen Tag angehen und sich an den Früchten Ihres Kapitals erfreuen. Endlich arbeitet Ihr Geld für Sie. Nachdem Sie dafür gearbeitet, es gespart und angelegt haben, können Sie nun Kapitalerträge kassieren, die Ihr Portemonnaie spürbar entlasten werden.

Mit dem Lesen dieses Buches öffnet sich Ihnen die Tür zu einer neuen Welt. Es ist eine faszinierende Welt voller Möglichkeiten, von denen die meisten Menschen, Anleger und Sparer noch nie gehört haben. Sie haben diese Tür zur finanziellen Freiheit gefunden. Werden Sie durchgehen? Das hängt nun von Ihnen ab.

Ich erzähle Ihnen meine Geschichte nicht, um damit anzugeben, sondern damit Sie sehen, wie mächtig diese Möglichkeiten sind und wie wirkungsvoll Sie das Leben verändern können. Der Schlüssel zum Erfolg ist nicht nur eine gute Strategie, sondern auch der Glaube daran. Nur wenn Sie an die Möglichkeiten des Optionshandels glauben, werden Sie die notwendige Energie aufbringen, dieses Wissen anzuwenden.

Seit mittlerweile über zehn Jahren lebe ich vom Handel an den Börsen. Ich verdiene heute pro Woche mehr als früher in einem Monat als Angestellter, und das mit weniger als einer Stunde Arbeit pro Tag. Circa eine Stunde investiere ich täglich, um mein Portfolio zu managen – und kann mich den Rest des Tages dem widmen, was für mich persönlich wichtig ist.

Heute kann ich mir ein Leben ohne einen Boss leisten. Meine Rechnungen werden von den Märkten bezahlt. Dafür musste ich mich mit ihnen anfreunden. Ich musste lernen, ihre Sprache zu sprechen und ihnen zuzuhören. Und Sie können das auch! Denn jeder fängt irgendwann an und auch für mich war das Leben nicht immer so.

Vielleicht kennen Sie diese Situation mehr oder weniger: Sie haben einen Job, der Sie komplett beansprucht. Sie leben fast nur für diesen Job. Sie kommen spät nach Hause. Die Zeit reicht gerade noch, um etwas zu essen, bevor Sie auf der Couch vor dem Fernseher eindösen. Sie haben einen Boss, der darüber entscheidet, was Sie tun und wann Sie es tun, wann Sie Urlaub nehmen und wann Sie telefonisch erreichbar zu sein haben. Ihre Aussicht ist jahrzehntelanges Arbeiten in Abhängigkeit. So lebte ich nach meinem BWL-Studium viele Jahre als Angestellter. Ich konnte mir viel leisten, keine Frage, aber das kompensierte nicht die Zeit, die durch die vielen verkauften Lebensstunden verloren ging und nie wieder zurückkommen wird. Ich habe, wir alle haben, einen Beruf gelernt, und dieser Beruf führt uns in den meisten Fällen in ein Hamsterrad aus Job, Eigenheim, Krediten und lächerlicher Rente. Ich habe in der Schule und an der Uni nicht gelernt, Vermögen aufzubauen und es für mich arbeiten zu lassen. Ich habe einen Beruf gelernt, um bis zur Rente Sklave eines Jobs zu sein.

Mittlerweile habe ich sehr viel Geld und Zeit in meine Weiterbildung investiert. Fast jedes Wochenende bin ich auf Workshops. Entweder lerne ich als Teilnehmer dazu oder ich leite meine eigenen Investoren-Trainings. Das kann ich mir nur leisten, weil ich keinen Angestellten-Job brauche. Ich bin Trainer aus Überzeugung geworden, führe Trading-Seminare durch und coache meine Studenten bei der Umsetzung.

Viele fragen mich: Wenn du an der Börse Geld verdienen kannst, warum verschwendest du deine Zeit damit, anderen etwas beizubringen? Eine wichtige Lektion, die ich gelernt und verstanden habe, ist: Wenn ich jemand anderem etwas beibringen will, muss ich es selbst verstehen. Dadurch, dass ich andere lehre, entwickle ich mich selbst weiter, bin quasi gezwungen, mich ständig weiterzuentwickeln, Neues zu lernen, aufzunehmen und wiederzugeben. Ich bin gezwungen, besser zu werden, um andere besser zu machen. Meine Studenten sind die größte Bereicherung für mein Trading und meine Persönlichkeit. Sie werden immer eine Inspiration für mich sein. Danke!

Wir bekommen im Leben genau das, was wir geben. Je nützlicher wir uns machen, desto besser ist die Welt zu uns. Ich liebe es, Menschen zu helfen, ihre finanzielle Abhängigkeit zu überwinden, damit sie mehr freie Zeit haben und ihre Talente ausleben können. Jeder Mensch hat eine ganz besondere Gabe. Nur wird diese allzu oft gegen einen vermeintlich sicheren Job eingetauscht. Jeder Mensch hat es verdient, die Freiheit zu genießen, etwas Inspirierendes mit seinem Leben anzufangen, sein Talent zu entfalten, zu fördern und mit anderen zu teilen, statt in einem nicht erfüllenden Job gefangen zu sein.

Jeder kann das Traden lernen und finanziell unabhängig werden! Unzählige Versuche und Experimente haben gezeigt: Wer die Regeln erlernt, ein objektives, bewährtes System umsetzt und Disziplin bewahrt, wird erfolgreich – auch ohne Vorkenntnisse. Genau wie Sie es auch können. Ich wünsche Ihnen, dass Sie das Wissen aus diesem Buch anwenden und an den Märkten erfolgreich werden. Glauben Sie mir: Mit diesem Wissen können Sie sehr, sehr reich werden und viele Verluste vermeiden.

Eine meiner Teilnehmerinnen kommt ab und zu zu uns ins Büro. Sie kommt, um von ihren Erfahrungen zu erzählen, mit unseren Tradern zu plaudern und sich mit uns auszutauschen. Als ich sie von zwei Jahren kennenlernte, hatte sie einen Führungsjob in einem großen Unternehmen. Sie arbeitete hart, sie sparte und sie vertraute ihr Geld Banken und Versicherungen an, so wie es die meisten Menschen hierzulande tun. Sie kam mit ihren Finanzen aber nicht weiter. Die Ersparnisse warfen keine Rendite ab und ihr war klar, dass ihr Geld durch die Inflation an Kaufkraft verliert. Sie wandte sich an mich und besuchte meine Trainings zum Traden und Investieren.

Heute kommt sie vor allem zu mir ins Büro, um sich zu bedanken. Sie hat mittlerweile ein stabiles Einkommen aus ihrer Tätigkeit an den Börsen. Den alten Job hat sie inzwischen aufgegeben. Heute ist sie Geschäftsführerin ihrer eigenen Trading GmbH. Sie hat diese GmbH gegründet und handelt Optionsstrategien. Mit ihrem Kapital ist sie in der Lage, einen monatlichen Cashflow zu generieren, der ihre Lebenshaltungskosten komplett deckt. Damit kann sie gut leben und genießt die gewonnene Freiheit abseits eines anstrengenden beruflichen Alltags.

Können Sie sich das auch für sich vorstellen? Das Beste an dieser Geschichte ist, dass sie jeden Morgen glücklich aufwacht, mit dem Wissen, den Tag nach ihren eigenen Vorstellungen gestalten zu können. Sie arbeitet viel weniger als früher und geht Projekte an, die sie ihr Leben lang aufgeschoben hat.

Sie sehen, jeder Mensch hat sein Schicksal in den eigenen Händen. Sie können den Erfolg produzieren, den Sie verdienen. Dieses Buch ist dafür da, Sie auf Ihrer Reise zu unterstützen. Nutzen Sie dieses Wissen, nutzen Sie die Online-Ressourcen auf www.optioneniq.com, um die hier dargestellten Konzepte bei der Umsetzung in der Praxis kennenzulernen und Ihren Lernerfolg zu kontrollieren. Glauben Sie an sich und Sie werden alles in Ihrem Leben erreichen!

EINLEITUNG

Lassen Sie mich Ihnen eine Frage stellen: Haben Sie schon einmal davon gehört, dass Menschen an der Börse reich werden? Und haben Sie von Menschen gehört, die Geld an der Börse verloren haben? Was ist der Unterschied? Und zu welcher Gruppe gehören Sie? Oder schauen Sie diesem Spiel nur von der Seitenlinie aus zu?

Ich bin froh, dass Sie Ihre Zeit in die Lektüre dieses Buches investieren. Ich finde, dass Zeit wesentlich wichtiger ist als Geld. Geld kann kommen und gehen, aber die Zeit, die wir einmal verloren haben, kommt nie wieder zurück. Umso trauriger werde ich, wenn ich sehe, wie Menschen hart arbeiten, ihre kostbare Zeit verkaufen, nur um dann das ersparte Geld an den Märkten zu verlieren. Immer wieder höre ich solche Geschichten und ich weiß, dass die Fehler, die diese Anleger gemacht haben, vorhersehbar waren und mit richtigem Know-how hätten vermieden werden können.

Hoffentlich haben Sie dieses Buch aufgeschlagen, bevor Sie an der Börse Geld investiert haben! Denn Geld an der Börse zu verlieren – genau das passiert den meisten Anlegern. Über 80 Prozent aller Kleinanleger verlieren viel Geld oder pulverisieren ihr Depot. Sie machen sich nicht die Mühe, die Regeln zu erlernen, bevor sie anfangen, ihr Kapital zu riskieren. Ihnen möchte ich helfen, dieses Schicksal zu vermeiden. Sie erhalten von mir das Rüstzeug, bei jedem »Wetter« an den Börsen profitabel zu investieren. In diesem Buch werden Sie erfahren:

wie Sie mit Optionshandel eine völlig neue Möglichkeit erschließen, Geld an der Börse zu machen,

wie das System der besten Investoren dieser Welt funktioniert und wie Sie es anwenden,

wie Sie unabhängig vom Auf und Ab der Märkte an der Börse Geld verdienen,

wie Sie diverse Optionsstrategien anwenden, um am Ticken der Uhr Geld zu verdienen,

wie Sie Ihr Depot für maximale Renditen und minimales Risiko strukturieren und managen.

Dieses Buch ist eine Schritt-für-Schritt-Anleitung zu Ihrem Erfolg an den Börsen, zu einem stabilen Einkommen aus den Märkten. Trader und Investor zu sein ist eine der spannendsten Möglichkeiten, wortwörtlich auf Knopfdruck Geld zu machen. Sie können damit mehr verdienen als ein Angestellter, und das mit viel weniger Zeitaufwand. Ein gut ausgebildeter Investor ist in der Lage, mehr Geld zu machen, als er je ausgeben kann. Trading transformiert Ihre Persönlichkeit und lässt Sie schnell Erfahrungen als Investor sammeln.

Trading erlaubt es Ihnen, überall in der Welt Geld zu verdienen, ob im Büro, zu Hause oder in einem Strandcafé in einem fernen Land. Der technologische Wandel hat uns die Möglichkeit eröffnet, mit einem Laptop und einer Internet-verbindung ein Geschäft von überall in der Welt aus auszubauen. Vor wenigen Jahrzehnten stand die Möglichkeit des Börsenhandels nur wenigen privilegierten Insidern und ausgebildeten Börsenhändlern zur Verfügung. Durch die Verbreitung des Internets und den damit möglichen Zugang zur Börse haben Sie heute erstmals als Privatanleger Ressourcen, die früher nicht verfügbar waren.

Ich liebe die Möglichkeit, überall in der Welt traden zu können, und nutze diese Freiheit. Ich brauche kein Büro, kein Lager, keine Mitarbeiter, keinen Vertrieb und keine Logistik, um meinem Business, dem Börsenhandel, nachzugehen. Und Sie können das auch! Trading kann Ihnen die Freiheit geben, von der Sie schon immer geträumt haben. Freiheit, das zu tun, was sie wollen, und es dann zu tun, wenn es Ihnen passt. Sorgen über die Finanzen sind damit passé. Ich spreche von finanzieller Freiheit als Stillhalter, für die ich in vielen Jahren ein genaues Rezept entwickelt habe. Das Rezept dafür gebe ich nun an Sie weiter. Stillhalter zu sein ist das genaue Gegenteil vom Daytrading, bei dem Sie den ganzen Tag vor Ihrem Computer sitzen müssen. Stillhalter zu sein bedeutet, ein Investor zu sein, anders als ein klassischer Trader, der als Spekulant agiert und nur dann gewinnt, wenn er die zukünftige Kursentwicklung richtig voraussagt. Als Stillhalter können Sie Ihren Börsenhandel mit weniger als 15 Minuten pro Tag bestreiten. Bei diesen Strategien verdienen Sie Geld unabhängig davon, ob Ihre Einschätzung der zukünftigen Preisentwicklung richtig war. Als Options-Verkäufer nehmen wir wortwörtlich die Rolle des Emittenten ein und profitieren als Stillhalter vom Zeitwertverfall, dem jede Option unterliegt.

Folgendes Beispiel kann das Konzept verdeutlichen: Wenn eine Fußballmannschaft auf das Feld geht, dann ist es ihre Aufgabe, Tore zu schießen. Sie gewinnt das Spiel nur, wenn sie besser ist als der Gegner und es schafft, »das Runde in das Eckige« zu bekommen. Als Mannschaft müssen wir normalerweise ein Tor schießen, um das Spiel zu gewinnen. In Bezug auf die Börse bedeutet das: Wir müssen die Kursentwicklung der Aktie richtig voraussagen und sie zum richtigen Zeitpunkt kaufen und verkaufen, um Gewinne zu machen.

Beim klassischen Börsenhandel verdienen wir nur dann Geld, wenn unsere Markteinschätzung richtig war. Haben wir auf steigende Kurse gesetzt, verdienen wir nur Geld, wenn die Kurse tatsächlich steigen. Fallen oder stagnieren die Kurse, verdienen wir kein Geld. Der größte Teil der Fachliteratur und auch die Aufmerksamkeit von Anlegern und Tradern widmet sich daher der Aufgabe, die zukünftige Preisentwicklung richtig vorherzusagen. Alle Indikatoren und Modelle drehen sich um die eine Frage: »Wie wird sich der Preis in der Zukunft entwickeln?« Zwar gibt es durchaus sehr gute Ansätze, um die zukünftige Preisentwicklung einzuschätzen. Dennoch müssen wir anerkennen, dass wir keine Kristallkugel haben, mit der sich die Zukunft exakt voraussagen ließe.

Stellen Sie sich bitte nun ein anderes Szenario vor. Sie spielen in der Champions League und haben das Hinspiel bereits gewonnen. Sie brauchen im Rückspiel kein Tor zu schießen, um zu gewinnen. Sie müssen lediglich verhindern, dass der Gegner ein Tor schießt. Ihnen reicht ein Unentschieden. Auch wenn es am Ende des Spiels 0:0 steht, haben Sie gewonnen. Würden Sie Ihre Mannschaft dann anders aufstellen? Würden Sie weniger Risiko eingehen, um ein Tor zu erzwingen? Würden Sie defensiver spielen? Und ist die Wahrscheinlichkeit, dass Sie den Sieg davontragen, höher, als wenn Sie unbedingt ein Tor schießen müssen? Drei Szenarien sind für den Spielausgang denkbar: Sie liegen vorne, der Gegner liegt vorne oder das Spiel endet mit einem Unentschieden. Wenn Sie nun in zwei von drei Szenarien gewinnen, ist das eine weitaus bessere Ausgangslage, als nur dann zu gewinnen, wenn Sie wirklich ein Tor schießen.

Herzlich Willkommen in der Welt der Optionsverkäufer! Wenn Sie dieses Buch gelesen haben, werden Sie Strategien kennengelernt haben, die Ihnen genau das ermöglichen: zu gewinnen, ohne die zukünftige Kursentwicklung exakt vorherzusagen. Als Optionsverkäufer müssen wir kein Tor schießen, um zu gewinnen. Wir müssen nur verhindern, dass der Gegner ein Tor schießt.

Zurück zur Welt der Börsen und Kapitalmärkte: Wenn wir eine Aktie oder ein anderes Wertpapier anschauen, wie hoch ist dann die Wahrscheinlichkeit, dass der Kurs steigt? Rein statistisch liegt die Wahrscheinlichkeit bei 33 Prozent: In einem Drittel der Fälle wird der Kurs steigen, in einem Drittel der Fälle wird er sinken und in einem Drittel der Fälle wird der Kurs seitwärts laufen. Ihre Chance zu gewinnen, wenn Sie die Kursentwicklung richtig vorhersagen müssen, liegt also zunächst bei 33 Prozent.

Anders sieht es beim Optionshandel aus: Wenn Sie Optionen verkaufen, verdienen Sie Geld in zwei von drei möglichen Szenarien: Sie sind eine bullische Position eingegangen, also eine, die von höheren Kursen ausgeht? Dann erhalten Sie den Gewinn unabhängig davon, ob der Kurs steigt oder stagniert. Sie brauchen nicht recht zu haben mit Ihrer Markteinschätzung. Ihnen reicht auch ein Unentschieden. Statt in 33 Prozent aller Fälle gewinnen Sie nun in 66 Prozent aller Fälle. Die Wahrscheinlichkeiten verändern sich zu Ihren Gunsten.

Ist es nun so wichtig, ob Ihre Erfolgswahrscheinlichkeit bei 33 Prozent oder 66 Prozent liegt? Trading ist ein Spiel der Wahrscheinlichkeiten. Es macht bereits einen Unterscheid aus, wenn Sie die Gewinnwahrscheinlichkeit einer Handelsstrategie nur um ein paar Prozentpunkte zu Ihren Gunsten verändern können. Wenn Sie die Wahrscheinlichkeit auf Ihrer Seite haben, können Sie ein Vermögen machen, wenn Sie das Spiel lange genug spielen. Das Gesetz der großen Zahlen ist das Geheimnis der Casinos. Damit finanzieren sie sich seit Jahrhunderten und bauen die reinsten Paläste. Und das alles aufgrund der geringfügigen Verschiebung der Wahrscheinlichkeiten zu ihren eigenen Gunsten.

Das Geheimnis der Casinos ist die grüne Null auf dem Roulette-Tisch: Die Chance, dass die Kugel auf der grünen Null landet, liegt gerade mal bei 2,7 Prozent (nur 1 Feld von 37 ist grün). Solange die Kugel auf den 36 anderen Feldern landet, erhalten die Spieler das eingesetzte Geld. Landet die Kugel aber auf der grünen Null, kassiert das Casino alle Einsätze. Diese geringfügige Wahrscheinlichkeit reicht aus, um ein Milliarden-Business aufzubauen, wie die Wüstenstadt Las Vegas eindrucksvoll beweist.

Auf welcher Seite möchten Sie nun spielen, liebe Leser? Wollen Sie der Spieler sein, der darauf setzt, dass er die richtige Zahl tippt? Oder wollen Sie das Casino sein, dem es egal sein kann, wie die Spieler tippen, weil es weiß, dass es langfristig auf jeden Fall gewinnen wird? »Das Haus gewinnt immer«, lautet ein alter Spruch, und obwohl das Casino gar nicht spielt, gewinnt es. Würden Sie gerne die Rolle des Casinos beim Spiel der Börse einnehmen? Dann halten Sie mit diesem Buch genau die richtige Anleitung in den Händen.

Unabhängig davon, ob Sie Anfänger an der Börse sind oder ein gestandener Anleger mit vielen Jahren Markterfahrung: Sie werden in diesem Buch Strategien kennenlernen, die Ihre Wahrnehmung des Spiels an der Börse revolutionieren und die Wahrscheinlichkeiten zu Ihren Gunsten verschieben wird.

Vielen Dank für Ihre Bereitschaft, ein neues Konzept zu erlernen. Ein Konzept für solides Einkommen an den Börsen, das Sie mit minimalem Zeitinvestment umsetzen können: Ein halber Tag pro Woche reicht völlig aus, um als Stillhalter die eigenen Positionen zu managen und hohe Renditen zu bekommen.

Bitte beantworten Sie für sich selbst folgende Fragen, bevor Sie sich entscheiden, sich das Wissen um den Optionshandel anzueignen: Wie wäre es für Sie, beim Börsenhandel nicht recht haben zu müssen in Bezug auf die zukünftige Preisentwicklung? Wie wäre es, mit einem Vorteil ins Spiel zu gehen und nur diesen Vorteil über die Zeit verteidigen zu müssen? Wie wäre es, die Zeit als Freund auf Ihrer Seite zu haben und davon zu profitieren, dass der Uhrzeiger sich bewegt? Können Sie sich vorstellen, ein Spiel zu spielen, bei dem die Wahrscheinlichkeiten auf Ihrer Seite sind? Falls der Gegner doch noch ein Tor schießt, könnten Sie jederzeit in die Verlängerung gehen, solange und so oft Sie wollen. Und Sie würden dafür auch noch bezahlt werden. Was halten Sie von dieser Aussicht?

Ich kann eine Voraussage treffen, die zu 100 Prozent richtig sein wird: Morgen wird ein neuer Tag anfangen und die Uhr wird 24 Stunden gezählt haben. Wir wissen exakt, wie die Zeit vergeht, sie ist eine absolute Konstante. Wie wäre es für Sie, mit diesem Prinzip Geld an der Börse zu machen? Wie wäre es, Geld zu verdienen nur dadurch, dass die Zeit vergeht? Genau darum geht es bei Stillhalterstrategien. Als Optionsverkäufer profitieren wir vom Zeitwertverfall, dem jede Option unterliegt. Wir wissen genau, wann der Verfallstermin ist und haben absolute Gewissheit darüber, wann wir wie viel Gewinn vom Tisch nehmen können.

Wenn man die Wahrscheinlichkeiten auf seiner Seite hat, kann sich das Ergebnis des eigenen Handelns sehen lassen: Einer der erfolgreichsten Optionsverkäufer aller Zeiten ist Warren Buffett. Seine Firma Berkshire Hathaway ist gerade deswegen so erfolgreich, weil Warren Buffett seit Jahrzehnten Optionen verkauft. Der Aktienkurs von Berkshire Hathaway beweist diesen Erfolg eindrucksvoll. Aber nicht nur Warren Buffett ist ein Beispiel für den Erfolg des Stillhalters. Der Verkauf von Optionen wird seit Jahrhunderten unter anderen vom Vatikan, von André Kostolany und von vielen institutionellen Investoren, etwa von Investmentfonds oder Versicherungen, betrieben. Gerade weil die Gewinnwahrscheinlichkeit sehr hoch und die Renditen exzellent sind, wenden die »großen Jungs« der Branche diese Strategie konsequent an. Und die gute Nachricht lautet: Wir können es ihnen gleichtun und die gleichen Prinzipien und Strategien anwenden wie die besten und reichsten Investoren der Welt.

In Deutschland ist der Optionshandel noch ein Randthema. Es existieren nur wenige Bücher, die sich diesem Thema widmen, insbesondere aus Sicht der Optionsverkäufer, der Stillhalter. In den USA sind Stillhalterstrategien eine Brot- und-Butter-Strategie für viele private Anleger. Sie können zum Beispiel Optionen auf Ihre Aktien verkaufen, um die Rendite zu steigern. Ich hoffe, mit diesem Buch etwas dazu beizutragen, dass der Optionshandel auch im deutsch-sprachigen Raum an Popularität gewinnt.

Ich habe mich bewusst dafür entschieden, auf komplexe mathematische Modelle zu verzichten, die in anderen Büchern über den Optionshandel oft zu finden sind. Dieses Buch ist eine Praxisanleitung. Sie richtet sich an Anfänger und Profis gleichermaßen. Sie beschreibt in einfacher Sprache die durchaus komplexe Welt der Optionen. Ich habe es mir zur Aufgabe gemacht, Menschen dabei zu unterstützen, den Zugang zum Optionshandel zu finden, unabhängig von ihrem Bildungsgrad oder Erfahrungshintergrund. Ich stelle mein Wissen und meine Erfahrungen in einer einfachen, für jeden verständlichen Sprache dar, die dem gesprochenen Wort sehr nahekommt. Das Buch soll eine spannende und aufregende Reise für Sie werden, liebe Leser!

Sie werden im Folgenden auch Grafiken und Diagramme finden. Ich habe mich auf solche beschränkt, die die vermittelten Konzepte anschaulich darstellen und zum besseren Verständnis beitragen. Strategien bildlich darzustellen hat mir sehr geholfen, ein besseres, tieferes Verständnis zu bekommen. Ich möchte dadurch auch sicherstellen, dass Sie die Welt der Optionen besser verstehen und damit Ihre finanziellen Ziele besser und schneller erreichen.

Sie werden zudem feststellen, dass ich in diesem Buch viele Fragen an Sie stellen werde. Seit vielen Jahren vermittle ich Börsenwissen in Seminaren und Workshops. Dabei habe ich gelernt, durch Fragetechniken ein viel besseres und tieferes Verständnis in meinen Zuhörern zu wecken. Lernen macht am meisten Spaß, wenn es interaktiv ist. Deswegen habe ich eine Online-Lernplattform entwickelt, zu der Sie als Leser dieses Buches kostenlosen Zugang haben. Sie werden auf dieser Webseite Videos finden, in denen ich die Inhalte der einzelnen Kapitel mit Ihnen zusammen durcharbeite. Es erwarten Sie dort außerdem spannende Zusatzinformationen, Anwendungsbeispiele und Verständnistests, anhand deren Sie Ihren eigenen Lernerfolg überprüfen können. Schauen Sie am besten gleich auf die Webseite! Sie finden uns unter: www.optioneniq.com.

Dieses Buch und unsere Webseite liefern Ihnen viele Beispiele, welche die vorgestellten Konzepte verdeutlichen und Ihnen die Umsetzung einfach machen. Sie brauchen also kein Diplom in Mathematik oder Statistik, um die Strategien zu verstehen und anzuwenden. Die Zahlen in meinen Beispielen sind extra so gewählt, dass die Konzepte einfach und verständlich sind. Optionen sind nicht komplex, wenn man einen guten Lehrer hat, der es versteht, in einfacher Sprache zu sprechen. Ich hatte einen solchen Lehrer, dem ich heute noch zutiefst dankbar bin. Und ich hoffe, ein solcher Lehrer für Sie zu werden.

Das Buch ist in drei Teile aufgeteilt: Der erste Teil behandelt die Grundlagen der Optionen und ist wahrscheinlich derjenige mit dem größten Theorieanteil. Halten Sie durch! Sie brauchen dieses Verständnis, um zu verstehen, wie der Preis einer Option zustande kommt, um auf dieser Grundlage die später vorgestellten Strategien nachzuvollziehen. Wenn Sie bereits mit Optionen Erfahrungen gesammelt haben und wissen, welche Faktoren den Optionspreis in welcher Weise beeinflussen, können Sie den ersten Teil überspringen und sofort mit den Strategien (zweiter Teil) anfangen. Falls Sie jedoch noch wenig Erfahrung mit dem Optionshandel haben, empfehle ich Ihnen sehr, das Buch von vorne bis hinten durchzulesen.

Der zweite Teil behandelt die wichtigsten Strategien, die uns im Optionshandel zur Verfügung stehen. Es gibt eine unendliche Vielzahl an unterschiedlichen Strategien, die mit Optionen konstruiert werden können. Es wäre allerdings nicht sinnvoll, alle Strategien gleichzeitig beschreiben zu wollen. Stattdessen habe ich mich auf die wichtigsten Basisstrategien beschränkt sowie auf diejenigen, bei denen der Optionsverkauf im Vordergrund steht. Wie bereits gesagt: Ich bin ein leidenschaftlicher Optionsverkäufer und befinde mich in bester Gesellschaft mit Warren Buffett und Co. Ich hätte genauso gut ein Buch über Trendfolgestrategien schreiben können. Aber gerade der Verkauf von Optionen bietet all die beschriebenen Vorteile. Sie werden daher im Verlauf des Buches in die faszinierende Welt der Stillhalter eintauchen und sich auf eine Entdeckungsreise begeben. Sie werden Möglichkeiten entdecken, um die Sie viele Anleger beneiden werden. Natürlich gehören auch Optionskäuferstrategien in ein »großes Handbuch«. Sie werden also auch lernen, wie Sie als Optionskäufer den Märkten Gewinne abverlangen können.

Den dritten Teil des Buches zu schreiben hat am meisten Spaß gemacht. Nachdem Sie die Grundlagen und die Strategien kennengelernt haben, geht es hier um die Anwendung. Sie werden erfahren, wie Sie die richtigen Basiswerte finden, wie Sie Ihr Portfolio strukturieren, wie Sie das Risiko senken und wie Sie Positionen reparieren können, falls sich der Preis anders entwickelt als ursprünglich geplant. Die Möglichkeit, eine Strategie entsprechend der Marktentwicklung anzupassen und sogar mehr Geld dadurch zu machen, als ursprünglich geplant, fasziniert mich nach wie vor. Sie werden meine Begeisterung für das Thema mit Sicherheit mitbekommen. Hoffentlich springt der Funke über!

Sie werden bald feststellen: Dieses Buch ist eine Anleitung zum Gelddrucken, wenn Sie die Ratschläge befolgen und die hier vorgestellten Strategien konsequent anwenden.

Die Strategien und Ansätze sind nicht nur theoretisch profitabel. Die Gewinne sind ganz real. Meine Firma, die Trader IQ, betreibt einen Trading-Club, in dem wir mit unseren Mitgliedern die Strategien praktisch in einem Real-Depot anwenden. Sie können sich selbst von der Profitabilität der Strategien überzeugen, uns über die Schulter schauen und mitverfolgen, wie wir die Trades auswählen, aufsetzen und managen. Alle Informationen zu unserem Trading-Club finden Sie auf der bereits genannten Webseite: www.optioneniq.com.

Genießen Sie das Lesen, genießen Sie das Lernen und genießen Sie die Tatsache, dass die Lektüre Ihnen eine Tür zu den Strategien der erfolgreichsten Investoren dieser Welt öffnet. Es wird ein wichtiger Baustein zu Ihrem finanziellen Erfolg sein. Der Optionshandel ist keine »Werde reich über Nacht«-Strategie. Aber er ist ein Weg zu mehr Einkommen, mehr Erfolg und mehr finanziellem Wohlstand für Sie!

TEIL I:OPTIONSGRUNDLAGEN

Kapitel 1: Was sind Optionen?

Ein Optionskontrakt, auch als »Option« bezeichnet, ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien über ein Geschäft in der Zukunft. Es geht hier stets um den Austausch eines Wirtschaftsguts. Der Austauschpreis für das Wirtschaftsgut ist für die Laufzeit des Kontraktes festgeschrieben. Das Wort »Option« beschreibt bereits den Kern der Vereinbarung: Der Besitzer der Option hat ein Recht, über das er frei verfügt und das er ausüben kann oder auch nicht. Eine Option hat eine Laufzeit, innerhalb derer der Besitzer der Option sein Recht ausüben kann.

Optionen sind Termingeschäfte. Sie beziehen sich auf einen bestimmten Basiswert. Gemeint ist damit das Wirtschaftsgut, dessen Austausch geregelt wird. Damit sind Optionen Derivate. Ein Derivat ist eine Ableitung des unterliegenden Wirtschaftsguts: einer Aktie, eines Rohstoffes, Indexes oder eines anderen Basiswertes. Optionen sind Produkte, die auf bestimmte Basiswerte (Underlyings) emittiert werden. Sie regeln die Rechte und Pflichten der beiden beteiligten Parteien, des Käufers und des Verkäufers.

Ein Optionskontrakt beinhaltet zwei Komponenten: Die Laufzeit der Vereinbarung und den sogenannten Strike, den Preis, zu dem das Geschäft stattfinden soll. So kann ich heute das Recht kaufen, in einem Monat eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu erwerben. Wichtig ist, dass ich als Optionskäufer ein Recht habe, diese Aktie zu erwerben. Aber ich habe nicht die Pflicht dazu. Dem Optionsbesitzer steht es frei, sein Recht auszuüben oder die Option verfallen zu lassen.

Ein Call gibt dem Besitzer das Recht, innerhalb eines festgelegten Zeitraumes den Basiswert zum festgelegten Preis (Strike) zu kaufen. Ein Put gibt dem Besitzer das Recht, zum festgelegten Preis innerhalb der Laufzeit zu verkaufen. Ein Optionskontrakt hat üblicherweise ein Bezugsverhältnis von 1:100. Eine Option regelt also das Recht, 100 Einheiten des Wirtschaftsgutes (zum Beispiel 100 Aktien) zu einem vorab festgelegten Preis zu kaufen beziehungsweise zu verkaufen.

Alle Optionen haben eine asymmetrische Funktion. Was bedeutet das? Ein Call zum Beispiel gibt dem Besitzer das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen, jedoch nicht die Pflicht. Was passiert am Ende der Laufzeit? Folgendes Beispiel soll uns helfen, das Konzept der Asymmetrie besser zu verstehen. Wenn wir einen Call mit einem Strike von $ 50 besitzen, haben wir das Recht, die Aktie für $ 50 zu erwerben, unabhängig vom aktuellen Marktpreis.

Wir werden uns nur entscheiden, dieses Recht auszuüben, wenn der Aktienkurs über $ 50 liegt. Liegt der Aktienkurs bei $ 60, ist der wirtschaftliche Vorteil aus dem Besitz der Option $ 10. Dieser Vorteil wird als der »innere Wert« einer Option bezeichnet. Der innere Wert repräsentiert den wirtschaftlichen Vorteil des Besitzers, sein Recht auszuüben. In diesem Falle würden wir die Aktie für $ 50 kaufen und sofort für $ 60 auf dem Markt verkaufen, was einen Gewinn von $ 10 bringt. Liegt der Aktienkurs bei $ 70, so ist unser Gewinn $ 20 und so weiter.

Liegt der Preis hingegen unter $ 50, haben wir keinen wirtschaftlichen Vorteil davon, das Recht auszuüben. Wir können die Aktie am Markt jederzeit günstiger erwerben. Die Option ist damit wertlos oder anders gesagt: Sie ist »aus dem Geld« (Englisch: »Out of The Money«, abgekürzt »OTM«). Wir sind besser dran, das Recht nicht wahrzunehmen und die Option verfallen zu lassen. Genau das ist das Prinzip der Asymmetrie: Der Optionsbesitzer hat das Recht, aber keine Verpflichtung, den Wert innerhalb dieser Laufzeit zum vorher festgelegten Preis zu kaufen.

Die Laufzeit einer Option regelt die Geltungsdauer der Vereinbarung. Optionen können eine sehr kurze Laufzeit von wenigen Tagen haben. Sie können aber auch eine sehr lange Laufzeit von mehreren Jahren besitzen. Gerade bei prominenten, viel gehandelten Aktien können wir aus einer Vielzahl von unterschiedlichen Laufzeiten auswählen, je nachdem, wie unsere Strategie aussieht.

Warum Optionen handeln?

Optionen sind eines der ältesten Instrumente, um Risiken zu senken und Austauschpreise für Wirtschaftsgüter für die Zukunft zu vereinbaren. Insbesondere dem produzierenden Gewerbe ist es sehr wichtig, planbare Materialkosten oder auch Abgabepreise festzulegen.

Ursprünglich sind Optionen nicht als Spekulationsobjekt entwickelt worden, sondern vielmehr, um zwei Vertragsparteien Planbarkeit für die Zukunft zu geben. Wenn wir etwas produzieren wollen, dann brauchen wir Sicherheit. Das betrifft zum einen die Rohstoffkosten, zum anderen die Preise, die wir mit unseren Produkten erzielen können. Wenn sich ein Unternehmen ein Angebot von einem Zulieferer einholt, ist das nichts anderes als eine Option: Ich frage an, wie teuer es sein wird, zum Beispiel eine Tonne Sand geliefert zu bekommen. Die Antwort lautet: Wir können Ihnen eine Tonne Sand zum Preis von xy Dollar liefern. Meistens steht auf dem Angebot: »Dieses Angebot ist zwei Wochen gültig« oder »Wir sehen uns 14 Tage an das Angebot gebunden«. Schon haben wir unsere erste Option erworben: Unabhängig davon, wie sich der Preis für Sand entwickeln wird, haben wir nun die Möglichkeit, den gewünschten Sand zum angebotenen Preis geliefert zu bekommen. Müssen wir diese Option nutzen? Mit Sicherheit nicht!

Wir können selbst entscheiden, ob wir unsere Option ausüben und das Angebot wahrnehmen oder nicht. Die Option auf die Lieferung mit kurzer Laufzeit wird meistens vom Unternehmen kostenfrei gegeben. Wenn wir nun aber ein Angebot haben möchten, das nicht zwei Wochen, sondern zwei Jahre gilt, wird der Lieferant eine Prämie dafür verlangen, dass er uns den Preis und die Verfügbarkeit für eine so lange Zeit garantiert. Je länger die Laufzeit des Angebots, desto höher die Prämie, die der Lieferant von uns haben will. Nun haben Sie die Funktionsweise von Optionen begriffen!

Direkt nach dem Studium arbeitete ich als Angestellter für einen Hersteller von Getränken. Im Einkauf ging es darum, langfristige Planbarkeit für den Einkauf von Rohstoffen zu bekommen. Es wurden Optionskontrakte für Lieferungen von Orangensaft, Aromen und anderen Rohstoffen ausgehandelt. In der Finanzabteilung ging es darum, Währungsrisiken abzusichern. Denn wir kauften unsere Rohstoffe in aller Welt ein, produzierten in Deutschland und belieferten unsererseits die gesamte Welt. Es wurden Optionen auf den Dollarpreis gekauft, die es uns erlaubten, die Währungsrisiken für unsere Produktion auszuschalten. Im Vertrieb wurden wiederum Optionen mit Kunden vereinbart, denen wir zusicherten, zu einem festgelegten Preis innerhalb einer bestimmten Laufzeit zu liefern, denn unsere Kunden, die Abfüller, wollten ebenfalls Planungssicherheit haben.

Historisch reicht die Geschichte der Optionsgeschäfte sehr lange zurück: Noch bevor es Börsenblasen oder Spekulanten gab, hatten die Bauern, die Müller und die Bäcker in einer landwirtschaftlich geprägten Wirtschaft das Bedürfnis, ihre Risiken zu senken, indem sie feste Lieferpreise für die Zukunft vereinbarten. Denn während der Bauer sein Land bestellt, weiß er nicht, wie gut seine Ernte sein wird. Sein Problem: Fällt die Ernte sehr gut aus, fällt der Preis aufgrund des Überangebotes. Ist die Ernte aber schlecht, hat der Bauer kaum genug Waren zum Verkauf. Der Müller auf der anderen Seite kauft das Korn vom Bauern, mahlt es und verkauft dann sein Mehl an den Bäcker.

Die Beteiligten möchten am liebsten im Vorfeld wissen, wie teuer die Rohstoffe sein werden und wie viel Geld sie für ihre Erzeugnisse bekommen werden. Die Bauern und die Müller treffen also noch vor der Ernte eine Vereinbarung darüber, dass der Bauer sein Getreide zu einem bestimmten Preis an den Müller abgeben kann. Da der Bauer noch nicht wissen kann, wie hoch seine Ernte sein wird, kann er nicht garantieren, eine bestimmte Menge zu liefern. Er hat aber die Möglichkeit, sich gegen Preisschwankungen abzusichern und einen festgelegten Preis pro Tonne zu erhalten. Eine ähnliche Vereinbarung kann der Müller mit dem Bäcker treffen.

Dieses natürliche Bedürfnis nach Absicherung macht den ursprünglichen Charakter von Optionsgeschäften als Absicherungsgeschäfte deutlich. Erst viel später kamen die Händler, die von Dorf zu Dorf wanderten und die lokalen Preise verglichen. Es kam vor, dass in einem Dorf Korn günstiger gehandelt wurde als in einem anderen, zum Beispiel aufgrund des Überangebotes. So konnten die Händler die Optionskontrakte zwischen zwei Dörfern handeln und dadurch Preisdifferenzen und damit Marktineffizienzen beseitigen. Heutzutage gibt es die elektronischen Börsen und es gibt Spekulanten, die Optionen weniger als Absicherung begreifen, sondern als Spekulationsobjekt. Jedoch wird auch heute der größte Teil des Optionsvolumens vom produzierenden Gewerbe erzeugt.

Optionen eignen sich hervorragend als Spekulationsobjekte. Ein Spekulant kauft eine Option in der Erwartung, dass eine vorhergesagte Kursentwicklung innerhalb einer festgelegten Frist eintreten wird. Er investiert nur einen Bruchteil des Kapitals, das er einsetzen müsste, um gleich den Basiswert, also das gewünschte Wirtschaftsgut, in der benötigten Menge zu erhalten. Dadurch erzielt er eine Hebelwirkung und kann innerhalb kürzester Zeit sein Kapital vervielfachen – oder komplett verlieren, wenn er falschliegt.

Bestandteile einer Option

Eine Option ist eine Vereinbarung

zwischen zwei Parteien (dem Käufer und dem Verkäufer der Option),

eine bestimmte Menge eines Gutes (Basiswert oder Underlying)

innerhalb eines bestimmten Zeitraums (Laufzeit)

zu einem bestimmten Preis (Strike)

abzuwickeln. Anders als bei Futures haben wir bei Optionen eine asymmetrische Pflichtenverteilung: Der Besitzer einer Option hat das Recht, jedoch nicht die Pflicht, seine Option wahrzunehmen. Der Verkäufer der Option hingegen übernimmt die Verpflichtung und hat keine Rechte. Dafür bekommt er von dem Optionskäufer üblicherweise eine Entschädigung, die sogenannte Prämie. Es gibt Optionen auf die unterschiedlichsten Basiswerte.

Beispiele

Rohstoffe (Edelmetalle, Erdöl, Industriemetalle)Agrarprodukte (Getreide, Fleisch, Orangensaft)einzelne Aktien und Indexe (Dax, S&P 500, Dow Jones, MDax)ETFs (Exchange Traded Funds)Währungen (EUR, USD, AUD, CHF, CAD usw.)Futures

Heute werden die Optionsgeschäfte an speziellen Börsen abgewickelt, in Europa unter anderem an der Eurex, in den USA unter anderem an der CBOE (Chicago Board Options Exchange). Diese Börsen sind streng reguliert und standardisiert, sodass eine seriöse Geschäftsabwicklung garantiert ist.

Rollen beim Optionshandel

Bei einem Optionsgeschäft gibt es immer zwei Parteien: den Optionskäufer und den Optionsverkäufer (Emittent). Beim Optionshandel können wir beide Positionen einnehmen: Wir können Optionen sowohl kaufen als auch verkaufen (emittieren). Damit ist bereits eine deutliche Abgrenzung zu den weitverbreiteten Optionsscheinen gegeben: Optionsscheine können nur von lizenzierten Emittenten herausgebracht werden (wie zum Beispiel Banken). Hierfür benötigt das Geldinstitut eine spezielle Zulassung.

Der Optionshandel hingegen ist viel liberaler und steht jedem Privatanleger zur Verfügung. In den USA geht der Optionshandel auf eine weitreichende Tradition zurück. Hier ist es für Privatanleger üblich, die Position des Emittenten einzunehmen, während in Europa der liberale Optionshandel durch Optionsscheine überschattet wurde. Die Emission von Optionsscheinen ist demnach lediglich zugelassenen Geldhäusern vorbehalten, während Optionen von jedem Privatanleger ausgegeben (geschrieben) werden können.

Jeder Marktteilnehmer kann eine Option verkaufen, solange er über genug Kapital verfügt, das abgegebene Leistungsversprechen zu erfüllen. Das Kapital dafür wird dann von dem Broker geblockt. Es dient als Kaution auf die verkaufte Verpflichtung. Muss die Verpflichtung erfüllt werden, ist auf diese Weise sichergestellt, dass genug Kapital vorhanden ist. Damit entfällt das viel besprochene Emittentenrisiko. Laut CBOE, der weltgrößten Terminbörse, sind bis heute 100 Prozent aller Optionen korrekt ausgeführt worden – ohne eine einzige Ausnahme.

Ein Optionskäufer hat meistens die Motivation, einen Kapitalzuwachs mit der Option zu erreichen. Ein Optionsverkäufer hingegen hat vor allem die Motivation, Cashflow zu produzieren, indem er jemandem das Recht verkauft, mit seinen Aktien oder einem anderen Basiswert zu spekulieren. Ein Optionskäufer erwirbt also ein Recht und bezahlt dem Verkäufer eine Prämie für die Option. Er hat dadurch ein viel kleineres Investment für die Kontrolle über ein großes Aktienpaket. Geht seine Markterwartung auf, kann er überdurchschnittlich große Renditen auf sein eingesetztes Kapital erzielen.

Ein Options-Käufer erwirbt das Recht, innerhalb eines bestimmten Zeitraums (Laufzeit) das Wirtschaftsgut (Underlying) zu einem bestimmten Preis (Strike) zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put).

Ein Options-Verkäufer übernimmt die Verpflichtung, innerhalb eines bestimmten Zeitraums (Laufzeit) das Wirtschaftsgut (Underlying) zu einem festgelegten Preis (Strike) zu liefern (Call-Verkauf) oder abzukaufen (Put-Verkauf).

Calls und Puts

Bei Optionskontrakten unterscheiden wir zwischen zwei grundlegenden Optionstypen: Die Kaufoption (Call), die dem Besitzer das Recht einräumt, den Basiswert zu kaufen, und die Verkaufsoption (Put), die dem Besitzer das Recht einräumt, den Basiswert zu verkaufen.

Merke:

Die Bezeichnung »Call« gibt an, dass es sich um eine Kaufoption handelt.Die Bezeichnung »Put« gibt an, dass es sich um eine Verkaufsoption handelt.

Ein Call sichert dem Besitzer das Recht zu, zu einem bestimmten Preis zu kaufen. So sieht ein typischer Call-Kontrakt aus:

Beispiel für einen typischen Call

EBAY Jan20‘22 40 CALLBasiswert/Laufzeit/Strike/Typ