El trading que ves E-Book

Larry Pesavento

• Herausgeber: Marcombo
• Kategorie: Fachliteratur
• Sprache: Spanisch
• Veröffentlichungsjahr: 2022

Seitenzahl: 281

Beschreibung

¿Quieres invertir en bolsa y no perder todo tu dinero en el intento? El mercado es un gran tiburón que devora a sus miembros: el 95 % de los inversores fracasa, pero, con el enfoque correcto, puedes lograr el éxito. Este libro te propone un método fácil con el que conseguir una economía estable. 1.Aprenderás «a ver» el mercado: valorar un gráfico y reconocer patrones frecuentes, desde los del análisis técnico clásico hasta los patrones Mariposa, AB=CD, Gartley 222 y el de Tres impulsos, que se repiten una y otra vez y que pasan desapercibidos. Descubrirás cómo se negocian y la forma de integrarlos en tu trading. 2.Obtendrás información de la mayoría de gráficos que encuentres, aprenderás a combinarlos con las series Fibonacci y los números armónicos, y conocerás el uso de opciones junto a patrones. 3.Identificarás condiciones de tendencia y técnicas para entrar en dirección de la tendencia. 4.Tendrás, poco a poco, un cambio de actitud y más disciplina en el mercado, y al centrarte en lo que ves y no en lo que piensas, en seguida lograrás provecho. 5.Te familiarizarás con los mercados y comenzarás a tener ganancias consistentes. La única forma de rentabilizar la información de este libro es comprender cada patrón y seguir los sólidos principios de un plan de trading: reconocimiento de patrones; pensar en términos de probabilidades; administración del dinero; evaluación de riesgos; y técnicas para entrar y salir de operaciones. Abordar esta disciplina desde cualquier otro ángulo sería un gran error. Sin duda, con este libro aprenderás a concebir el trading como un negocio y a prepararte para lo inesperado, conocerás los secretos bursátiles, aprenderás a invertir bien y a disfrutar con ello. El libro está escrito por Larry Pesavento y Leslie Jouflas, dos traders y formadores de traders que usan el reconocimiento de patrones y obtienen ganancia en los mercados gracias a eliminar su naturaleza aleatoria.

Leseprobe

Primera edición original publicada en inglés por John Wiley & Sons, Inc. con el título Trade What You See: How To Profit from Pattern Recognition, ISBN 978-04-701-0676-1 © Larry Pesavento y Leslie Jouflas 2007. All Rights Reserved. This translation published under license with the original publisher John Wiley & Sons, Inc.

El trading que ves

Primera edición, 2023

© 2023 Larry Pesavento y Leslie Jouflas

© Traductor y autor del glosario de términos ingleses (apéndice): Adolfo de la Peña

© 2023 MARCOMBO, S.L.

www.marcombo.com

Diseño de la cubierta: ENEDENÚ DISEÑO GRÁFICO

Maquetador: D. Márquez

Correctores: Héctor Tarancón y Mónica Muñoz

Directora de producción: M.ª Rosa Castillo

Cualquier forma de reproducción, distribución, comunicación pública o transformación de esta obra solo puede ser realizada con la autorización de sus titulares, salvo excepción prevista por la ley. Diríjase a Cedro (Centro Español de Derechos Reprográficos, www.cedro.org) si necesita fotocopiar o escanear algún fragmento de esta obra

ISBN: 978-84-267-3549-2

Producción del ePub: booqlab

TABLA DE CONTENIDOS

Prefacio

Agradecimientos

PRIMERA PARTE. Introducción al trading con reconocimiento de patrones

Capítulo 1. Ensanchando el pensamiento

1.1 CÓMO USAR ESTE LIBRO

1.2 TENER ÉXITO O FRACASAR EN EL TRADING

1.3 PASOS QUE SEGUIR PARA OPERAR CON ÉXITO

Capítulo 2. Geometría de las figuras y las series de Fibonacci

2.1 HISTORIA DE LA GEOMETRÍA EN LOS MERCADOS

2.2 RATIOS DE FIBONACCI

2.3 APLICANDO LAS SERIES DE FIBONACCI

2.4 RESUMEN

Capítulo 3. Números armónicos y cómo usarlos

3.1 DÓNDE SE ORIGINÓ LA EXPRESIÓN «NÚMEROS ARMÓNICOS»

3.2 DEFINIENDO UN «NÚMERO ARMÓNICO»

3.3 VIBRACIONES EN SWINGS DE PRECIO

3.4 REPETICIÓN EN SWINGS DE PRECIOS

3.5 ENCONTRANDO NÚMEROS ARMÓNICOS

3.6 NÚMEROS ARMÓNICOS ENCONTRADOS EN OTROS MERCADOS

SEGUNDA PARTE. Los patrones de precio y cómo negociarlos

4.5 VARIACIONES DEL COMPONENTE CD

4.6 PENDIENTE Y MARCOS DE TIEMPO

Capítulo 5. El patrón de Gartley «222»

5.1 HISTORIA DEL PATRÓN DE GARTLEY «222»

5.2 DESCRIPCIÓN DEL PATRÓN DE GARTLEY «222»

5.3 ESTRUCTURA DEL PATRÓN DE GARTLEY «222»

5.4 CARACTERÍSTICAS IMPORTANTES DEL PATRÓN DE GARTLEY «222»

5.5 PSICOLOGÍA DEL PATRÓN DE GARTLEY «222»

5.6TRADING CON EL PATRÓN DE GARTLEY «222»

Capítulo 6. El patrón mariposa

6.1 HISTORIA DEL PATRÓN MARIPOSA

6.2 DESCRIPCIÓN DEL PATRÓN MARIPOSA

6.3 ESTRUCTURA DEL PATRÓN MARIPOSA

6.4 CARACTERÍSTICAS IMPORTANTES DEL PATRÓN MARIPOSA

6.5 PSICOLOGÍA DEL PATRÓN MARIPOSA

6.6TRADING CON EL PATRÓN MARIPOSA

Capítulo 7. El patrón de tres impulsos

7.1 HISTORIA DEL PATRÓN DE TRES IMPULSOS

7.2 DESCRIPCIÓN DEL PATRÓN DE TRES IMPULSOS

7.3 ESTRUCTURA DEL PATRÓN DE TRES IMPULSOS

7.4 CARACTERÍSTICAS IMPORTANTES DEL PATRÓN DE TRES IMPULSOS

7.5 PSICOLOGÍA DEL PATRÓN DE TRES IMPULSOS

7.6TRADING CON EL PATRÓN DE TRES IMPULSOS

Capítulo 8. Entradas en retroceso y múltiples marcos de tiempo

8.1 ENTRADAS CON RETROCESOS DE FIBONACCI

8.2 ESTRUCTURA DEL PATRÓN DE FIBONACCI DE RETROCESO

8.3TRADING CON EL PATRÓN FIBONACCI DE RETROCESO

8.4SETUP CON RETROCESO DEL PRECIO DE APERTURA 140

8.5SETUP PARA EL TRADING EN RETROCESO DEL PRECIO DE APERTURA

8.6TRADING CON SETUP EN RETROCESO DEL PRECIO DE APERTURA

8.7 MÚLTIPLES MARCOS DE TIEMPO

Capítulo 9. Patrones de análisis técnico clásico

9.1 BREVE HISTORIA DEL ANÁLISIS TÉCNICO

9.2 BASES DEL ANÁLISIS TÉCNICO

9.3 PATRONES DE DOBLE MÍNIMO Y DOBLE MÁXIMO

9.4 PATRÓN DE HOMBRO-CABEZA-HOMBRO

9.5 PATRONES DE AMPLIACIÓN DEL MÁXIMO Y DEL MÍNIMO

Capítulo 10. Aprendiendo a reconocer días tendenciales

10.1 IDENTIFICACIÓN DE UN DÍA TENDENCIAL

10.2 PATRONES ENCONTRADOS EN DÍAS TENDENCIALES

10.3TRADING EN UN DÍA TENDENCIAL

TECERA PARTE. Elementos esenciales del trading

Capítulo 11. Gestión del trade

11.1 PENSANDO EN PROBABILIDADES

11.2 SEÑALES DE ALARMA Y CONFIRMACIÓN

11.3 GESTIÓN DEL DINERO

Capítulo 12. Usando opciones con las ratios de Fibonacci y patrones

12.1 DEFINICIÓN DE LAS OPCIONES CALL Y PUT

12.2 FACTORES QUE INFLUYEN EN EL PRECIO DE UNA OPCIÓN

12.3 CONTROL DEL RIESGO CON OPCIONES

12.4 EJEMPLOS DEL USO DE OPCIONES CON PATRONES DE EXTENSIÓN

Capítulo 13. Construir un plan de trading

13.1 PLAN DIARIO DE TRADING

13.2 EL TRADING COMO NEGOCIO

13.3 PLANES PARA CATÁSTROFES

13.4 RESUMEN

Capítulo 14. Rutinas diarias

14.1 PREPARACIÓN DEL TRADING

14.2 PREPARACIÓN MENTAL

14.3 PREPARACIÓN FÍSICA

Apéndice

GLOSARIO DE TÉRMINOS EN INGLÉS

RECURSOS ÚTILES

A todos los traders, pasados y presentes, que se han ganadola vida con éxito en la profesión del trading.

PREFACIO

«El trading es un viaje, no un destino».

Hace cien años, el análisis técnico comenzó su viaje para ayudar a inversionistas y determinar, con probabilidad razonable, qué dirección podrían tomar los precios. El análisis técnico permite identificar momentos de oportunidad para ganar, reconociendo y cuantificando patrones específicos que se forman y se repiten con regularidad suficiente para que los métodos y estrategias de trading se puedan desarrollar e implementar con éxito.

El trading que ves. Cómo beneficiarte del reconocimiento de patrones se basa en patrones de trading, con una estructura subyacente de formas geométricas simples y series de Fibonacci. Los patrones son fácilmente identificables, una vez que el trader ha pasado algún tiempo observando y aprendiendo las estructuras básicas. Cada uno de estos patrones puede cuantificarse y aplicársele una sólida estrategia de gestión del dinero.

Escribir un libro sobre el reconocimiento de patrones basado en patrones geométricos y series de Fibonacci requiere reconocer a los primeros estudiosos de la geometría, como Pitágoras, Arquímedes y, por supuesto, el gran matemático Leonardo de Pisa (más conocido como Fibonacci). Todos estos grandes eruditos viajaron a Egipto y estudiaron las Grandes Pirámides.

Pitágoras, el padre de la geometría moderna, estaba obsesionado con las matemáticas de las pirámides. No le importaba tanto la masa real de la estructura como el hecho de que todos los ángulos, en todos los lados, estaban dentro del 0,01 %. Parte del misterio de las Grandes Pirámides radica en cómo las matemáticas se relacionan con la media áurea, también conocida como «proporción divina», o 0,618.

Hace no muchos años, un libro de esta naturaleza, basado en reglas técnicas, no habría sido tomado en serio por muchos. Comenzaremos con una mirada al momento en el que el análisis técnico comenzó a afianzarse en la comunidad académica.

VALIDACIÓN DESDELA COMUNIDAD CIENTÍFICA

Durante años, muchos profesionales de Wall Street rechazaron el análisis técnico, como un «escalón por encima de la lectura de hojas de té». Sin embargo, el 17 de abril de 2000 se produjo un punto de inflexión cuando se publicó en BusinessWeek un artículo del doctor Andrew W. Lo, del Instituto Tecnológico de Massachusetts (MIT). Su título era «Esta alquimia producirá oro puro». Con el artículo, se corroboraba y verificaba la ventaja del análisis técnico, lo que no sorprendió a ningún trader que utilizara con éxito el reconocimiento de patrones.

Este artículo llevó el análisis técnico de la era de la alquimia al ámbito de la Academia. Princeton University Press publicó un libro del doctor Lo y A. Craig MacKinlay, A Non-Random Walk Down Wall Street, donde se analizaba cómo funcionan los patrones y cómo se repiten. Esta podría ser una razón por la que el público financiero está expuesto hoy a tantos patrones de gráficos en la prensa financiera y la televisión.

Mucho antes de que se publicara el libro de Lo y MacKinlay, había grandes analistas técnicos, con quienes hoy tenemos una deuda de gratitud. Algunos de estos analistas, que han contribuido con trabajos pioneros, son H. M. Gartley, William Garrett, Edwards y McGhee, Frank Tubbs, R. W. Schabacker, William Dunnigan, Ralph Elliott, John Murphy, Linda Raschke, John Hill, Bryce Gilmore, Charles Lindsay y Richard Wyckoff. Lamentamos haber omitido involuntariamente algún nombre.

Con este libro, se enseña un enfoque simple y pragmático para el reconocimiento de patrones. Está diseñado para ser práctico y atraer a nuevos estudiantes del análisis técnico, así como a traders experimentados.

El lema con el que tradeamos es: «Tradea con lo que ves, no con lo que crees». Un verdadero técnico solo está interesado en las barras de precios y la suma de estas barras, única verdad en el trading. Los traders deben aprender a creer en lo que el mercado les dice, en función del precio. Esto se logra estudiando el comportamiento de los precios a través del reconocimiento de patrones.

VISIÓN DE CONJUNTODEL LIBRO

Este libro brinda al lector una visión exhaustiva de los patrones específicos presentados. Usamos gran variedad de acciones y mercados en los ejemplos, para ilustrar que estos patrones particulares se forman en todos los mercados y marcos de tiempo. Presentamos patrones derivados de algunos de los clásicos patrones de análisis técnico, tales como la geometría y los patrones basados en Fibonacci. A continuación mostramos un resumen de cada capítulo:

Capítulo 1. Ensanchando el pensamiento — Señalamos al lector lo que se necesita para usar exitosamente la información de este libro. También ofrecemos nuestra perspectiva, después de tratar con cientos de traders, sobre lo que puede hacer exitoso a un trader y lo que conduce al fracaso.

Capítulo 2. Geometría de las figuras y las series de Fibonacci — Abarca la geometría simple de los mercados y cómo el eje X y el eje Y proporcionan otra forma de ilustrar triángulos. También cubrimos la historia de las ratios de Fibonacci y las aplicamos en nuestro trading.

Capítulo 3. Números armónicos y cómo usarlos — Muestra que todos los mercados financieros tienen patrones, a los que nos referimos como swings armónicos y repetitivos, inherentes a cada mercado. En el capítulo, se comienza a delinear la estructura básica de cada patrón.

Capítulo 5. El patrón de Gartley «222» — Derivado de la obra de Gartley en los años treinta, es un clásico patrón de retroceso.

Capítulo 6. El patrón mariposa — El patrón mariposa es visto en puntos de inflexión extremos en la parte superior e inferior; resulta ideal para «Opciones» y permite entradas con riesgo bajo.

Capítulo 7. El patrón de tres impulsos — Con este patrón, se puede señalar un punto de inflexión importante o una corrección más compleja en una tendencia. Cuando se forma, es muy fácil verlo en el gráfico de precios.

Capítulo 8. Entradas en retroceso y múltiples marcos de tiempo — Cubrimos patrones de retroceso simples con ratios de Fibonacci, que usamos para entrar en dirección de la tendencia. También analizamos cómo combinar varios marcos de tiempo.

Capítulo 9. Patrones de análisis tećnico clásico — Se debaten patrones tales como el hombro-cabeza-hombro, doble mínimo y doble máximo, así como patrones de ampliación del máximo y del mínimo, usando ratios de Fibonacci.

Capítulo 10. Aprendiendo a reconocer días tendenciales — Este capítulo podría compensar de sobra el precio del libro. Con él, se enseña a los traders cómo identificar las condiciones de tendencia y ofrece técnicas para entrar en su dirección, muestra el uso de las ratios de Fibonacci como soporte y resistencia en tendencia y se resalta la importancia de evitar, cuando hay una tendencia fuerte en curso, las operaciones contratendencia.

Capítulo 11. Gestión del trade — El secreto de la gestión del trade estriba en entender que el riesgo es el elemento más importante del trading. Nos fijamos en el tamaño de la posición y en métodos para determinar el riesgo total. Este capítulo incluye las señales de advertencia y de confirmación, que usamos para la entrada en el trading o para cerrar una operación.

Capítulo 12. Usando opciones con las ratios Fibonacci y los patrones — Las opciones se encuentran en casi todos los tradings líquidos. Aplicamos a las opciones un indicador avanzado: el reconocimiento de patrones. Presentamos algunas estrategias básicas de opciones, con las que se minimiza el riesgo y permiten sustanciales beneficios.

Capítulo 13. Construir un plan de trading — Una vez los lectores hayan estudiado estos patrones, pueden pasar al plan de trading. Este capítulo ofrece una sólida base para construir un plan que pueda ser ampliado, a medida que el trader gana experiencia. Alrededor de medio siglo de experiencia se usó para formular un plan de trading.

Capítulo 14. Rutinas diarias — Son necesarios rituales y rutinas como parte de la profesión de trading. La diferencia entre traders exitosos y fracasados está en el proceso de pensamiento y en la preparación. El trader exitoso hace las mismas cosas todos los días para prepararse para el trading. En este capítulo, se aportan sugerencias para tus rutinas diarias.

En el apéndice, se incluyen un glosario de términos en inglés, nuestra lista de libros recomendados, revistas y recursos web.

Como trader que usa reconocimiento de patrones, es tu trabajo aprender dichos patrones repetitivos y descubrir los niveles de precios subyacentes que conducen a las predicciones. Esperamos que encuentres aquí una guía valiosa y un referente de tu progreso. Te deseamos un largo y próspero viaje de trading.

AGRADECIMIENTOS

Quisiéramos agradecer a Robin Farina y Rich Crane su paciencia, tiempo y ayuda excepcional con este libro. También nos gustaría dar las gracias a nuestros amigos John Arrington y Howard Arrington de Ensign Software por todos los ejemplos gráficos, hechos con su software, y que, amablemente, nos permiten usar en nuestra metodología. Agradecemos a Shelli Simon sus esfuerzos y tiempo. Gracias a John Hill de Futures Truth, por su deseo de compartir parte de la información obtenida y algunos de los raros libros mencionados. Gracias a Mark Douglas y Linda Rasche, por sus críticas y comentarios. Gracias a Jon y Liz Maresca, por su apoyo en todo.

Gracias especiales a Gary Porter que, pacientemente, leyó cada frase y capítulo como si fuese un estudiante de esta metodología. Su perspectiva y comentarios son enormemente apreciados.

Gracias al personal de John Wiley & Sons, Inc., que nos dio la oportunidad de escribir este libro. Gracias, Emilie Herman, por todo tu tiempo —es muy apreciado.

Sería imposible enumerar a todos los grandes maestros que hubo, desde el pasado, en este gran mundo del trading, aunque algunos de los más importantes para nosotros han sido citados en el libro, así como quienes hoy están con nosotros. Sus contribuciones a esta obra no pueden subestimarse en el desarrollo del análisis técnico de los mercados especulativos.

GRACIAS ESPECIALES Y EXPRESIÓNDE GRATITUD

Me gustaría expresar un agradecimiento especial por Larry Pesavento. Tú me introdujiste en la visión del fascinante mundo armónico de las ratios de Fibonacci en los mercados. Gracias por inspirarme y ayudarme a desarrollar mi entusiasmo en una sólida metodología de trading. Gracias por introducirme en este viaje.

Estoy especialmente agradecida a mi familia —mi mamá y papá, mis hermanos Marty y Todd—, por su apoyo a través de mi carrera de trading. Siento especial gratitud por la ayuda incondicional de mi marido.

Leslie Jouflas

Primera parte

Introducción al trading con reconocimiento de patrones

1 ENSANCHANDO EL PENSAMIENTO

Hemos tenido la oportunidad de tratar con muchos traders a lo largo de los años. Algunos están comenzando, mientras que otros son experimentados traders de éxito. Pensamos que sería útil al lector escuchar nuestros comentarios y observaciones sobre por qué algunos tienen éxito y por qué otros fracasan.

Esperamos que la lectura de este libro y el estudio de su metodología te ayuden a mantenerte en la vía hacia el éxito. El trading requiere trabajo duro y perseverancia. A veces, puede ser un proceso de dos pasos hacia delante y tres hacia atrás. Sin embargo, una vez encuentres un sólido camino hacia el éxito, ¡no hay nada como el negocio del trading!

En este primer capítulo, te orientamos sobre la mejor manera de usar el libro. Reflexionamos sobre las causas del éxito y del fracaso y ofrecemos sugerencias para que te conviertas en un trader de éxito.

1.1 CÓMO USAR ESTE LIBRO

Verás cómo progresas a lo largo de este libro: presentamos patrones de gráficos específicos y sugerimos dónde entrar y manejar tales figuras. Te proponemos que empieces de forma sencilla y estudies un par de patrones por día.

También sugerimos que trabajes con los patrones en el orden en que se presentan. Comienza con lo básico (geometría en el capítulo 2 y armonía en el capítulo 3), antes de entrar en el estudio de los patrones. Esto te ayudará a construir una base sólida y entender lo que estamos explicando.

En cada capítulo, incluimos muchos ejemplos de figuras. Una vez consigas una base elemental de su estructura, estarás preparado para estudiar cómo estos patrones son tradeados y comenzarás a pensar en incorporarlos a tu trading aunque, antes de poner dinero real, recomendamos el trading simulado (de prueba).

Con tiempo y experiencia, aprenderemos cómo trabajan los mercados, cuestión inestimable para el trader o inversionista. Su comportamiento, en «Tendencia versus rango», es importante determinarlo. Para identificar los patrones, supone condición ineludible reconocer la sutil simetría en todos los mercados, y solo se hace a través de un camino: práctica, práctica y más práctica.

La única forma de usar la información de este libro para ganar dinero radica en entender cada figura y aplicarla con principios sólidos. Para ayudarte en esto, ofrecemos pautas para desarrollar un plan de trading: reconocer patrones de cobertura, pensar en términos de probabilidades, gestión del dinero, evaluación del riesgo y técnicas para entrar y salir del trading. Muchos autores ven el trading como un negocio y se preparan para lo inesperado. Tratar al trading como algo distinto de un negocio es un error. Incluso si el trader no hace trading a tiempo completo, las actividades de trading deberían ser valoradas como un segundo negocio.

Muchos de los ejemplos gráficos de este libro son del contrato E-Mini S&P 500, mercado extremadamente popular para los traders y muy relacionado con las figuras presentadas aquí.

Encontrarás algunos de estos gráficos etiquetados como «ES», símbolo raíz del S&P 500; otros son etiquetados como «S&P 500».

1.2 TENER ÉXITO O FRACASAR EN EL TRADING

Cada trader es responsable de desarrollar las habilidades y disciplina precisas para un trading exitoso. Desconocemos el santo grial de un método de trading fácil. En muchos libros clásicos de trading, como Profits in the Stock Market de H. M. Gartley (1935), hay observaciones sobre cuentas exitosas y fracasadas de trading. Curiosamente, no hemos visto muchos cambios en décadas en esta área. Parece ser que los traders recaen constantemente en los mismos errores, aunque hay muchas vías que pueden desarrollar para triunfar.

El trading es como cualquier otra profesión: el estudiante aprende primero las bases y, luego, se especializa más a fondo en el campo elegido. No hay expertos en ningún campo que no alcancen ese nivel de maestría sin un duro trabajo y experiencia sustancial. Cualquier campo profesional requiere voluntad y compromiso y pasar por éxitos y reveses. Los batacazos pueden ser nuestros grandes maestros. Estudiar los fracasos nos desarrolla como mejores traders. La perseverancia es la llave del éxito.

Desarrollar una mentalidad que conduzca al trading deviene esencial para el éxito. Esto incluye pensar en términos de probabilidades, y aceptar el hecho de que las pérdidas y las ganancias son parte del trading. Este es un proceso en sí mismo para aprender. Tales conceptos deben interiorizarse, hasta ser parte de lo que cada día hacemos sin tomar conciencia de ello.

Larry Schneider, director del desarrollo de negocio de futuros y materias primas del Zaner Group, dice que, a menudo, se pierde demasiado tiempo en aprender los inicios de un sistema. Desde su punto de vista, sería más beneficioso para los traders principiantes centrarse en aprender primero el enfoque mental correcto. Cree que es indispensable entender que hay una curva de aprendizaje y, probablemente, perderán dinero si no toman medidas para proteger su capital.

Cada trader debe pasar esencialmente por la misma curva de aprendizaje; nadie parece ser una excepción. Schneider sugiere, desde su experiencia de treinta y cuatro años en negocios con futuros, que los traders se tomen su tiempo para desarrollar el enfoque mental y comiencen con poco, acaso minicontratos, mientras aprenden y prueban su plan. Estarán muy por delante en el juego. Su consejo es enfocar el trading desde el lado mental primero y, luego, desarrollar la metodología de trading y plan.

Por qué tienen éxito los traders

Nosotros trabajamos en entrenar y orientar a muchos traders. Vemos y hemos experimentado la completa gama de eventos que pueden suceder en el trading y presentamos algunas de las razones por las que creemos que los traders alcanzan el éxito:

Conocimiento sólido y entendimiento de los mercados en que hacen trading.

Pericia técnica.

Metodología de negociación sólida y probada.

Un plan de trading basado en la metodología.

Capital suficiente.

Pensar más en términos de probabilidades que en resultados.

Buena gestión del capital, adhesión a las reglas de gestión del dinero.

Tener a mentores o encontrar a expertos o colegas, para aumentar sus conocimientos.

Valorar primero el riesgo y, solo después, las ganancias.

Empleo de un conjunto de reglas.

Adquisición de rutinas diarias, incluyendo la preparación mental.

Uso de stop-loss (para minimizar pérdidas).

Mantener un gran nivel de confianza y actitud positiva.

Comprometerse con el proceso de trading.

Perseverancia.

Tomar el 100 % de responsabilidad para todos y cada uno de los eventos que suceden en el trading.

Habituarse a olvidar el último trading, sea ganador o perdedor, pasando al siguiente.

Por qué los traders fracasan

En cambio, hay razones específicas por las que los traders se equivocan. Nos gustaría compartir estas observaciones contigo con la esperanza de que puedas aprender de los errores y evitar algunos. En un famoso proverbio, se dice que «la persona inteligente aprende de sus errores; la sabia, de los errores de otros».

Falta de conocimientos: los traders entran constantemente en el trading, sin una comprensión sólida de lo que envuelve el negocio de la especulación.

Falta de capital: las cuentas pequeñas, normalmente, pierden dinero. Los pocos que, con cuentas pequeñas, tienen éxito eventualmente sufren hasta entender cómo el apalancamiento puede ser amigo o enemigo.

Falta de metodología: uso del seat-of-the pants (utilizar solo tu propia experiencia y confiar en tu propio juicio).

Falta de plan de trading.

No aplicar un sólido sistema de gestión del capital.

No buscar ayuda de expertos o mentores; no querer invertir en formarse.

No comprender los riesgos inherentes presentes.

Falta de aplicación de las reglas del trading.

Alterar un sólido plan de trading: entradas y/o salidas tempranas, mover los stops, pasar de las configuraciones del trading.

Trading aleatorio; esto es, cualquier cosa distinta de tu plan de trading, que suele estar basada en emociones.

No desarrollar la disciplina necesaria.

No aprender de errores previos.

Falta de compromiso con el proceso de trading.

No usar órdenes stop-loss, el factor número 1 en convertir una pequeña pérdida en una gran pérdida.

Culpar de los resultados a factores externos, sin tomar el 100 % de responsabilidad de todos y cada uno de los aspectos de su trading.

1.3 PASOS QUE SEGUIR PARA OPERAR CON ÉXITO

Un dato muy importante que tener en cuenta mientras aprendes a tradear: cada acción que haces repetidamente se convertirá en hábito. Los hábitos te llevarán al éxito o al fracaso. En sí mismos, son neutrales; no saben si tienen un efecto positivo o negativo. Sin embargo, el resultado de tus hábitos tendrá una consecuencia negativa o positiva en tu trading; por ello, cada trader ha de esforzarse en formar los mejores hábitos que garanticen el éxito.

Los traders deben esforzarse hasta el punto en que solo hagan las acciones precisas. Deben tener un alto nivel de confianza en que, dentro de un tiempo, el resultado de sus operaciones será positivo. Se desarrollará por medio de pruebas e implementación de una estrategia específica de trading. Esperamos que los ítems que hemos listado te ayudarán a determinar qué dirección estás tomando.

Si eres un trader experimentado, con hábitos ya formados, que no están produciendo los resultados deseados, evalúa, con detenimiento, tu trading y crea nuevos hábitos, que producirán los efectos que deseas. El capítulo 13 tiene una hoja de cálculo titulada «Hoja de trabajo con 20 trades de muestra» (figura 13.2), diseñada para ayudar a los traders a desarrollar nuevos hábitos de trading. Se centra en hacer la misma acción positiva en una serie de operaciones para crear esos hábitos nuevos y observar cómo consigues ventaja en el trading.

Hábitos positivos producirán resultados positivos y hábitos negativos los producirán negativos. Es útil hacer una lista de hábitos negativos presentes en tu trading y una lista aparte de hábitos positivos, para sustituir aquellos.

Ejemplo de un hábito negativo es que el trader salga constantemente del trade, antes de alcanzarse el objetivo take profit. El nuevo hábito positivo hará que el trader espere por su objetivo profit. Otro ejemplo es que el trader entre tempranamente, antes de que una figura se complete. El nuevo hábito positivo hará que el trader espere al punto correcto. Una vez entiendas y conozcas las ventajas que hay, te comenzará a interesar ejecutar consistentemente tu plan. Verás si hay una brecha entre donde estás y donde querrás estar, y podrás completar los pasos para cerrarla.

A la inversa, presta atención a tus hábitos positivos. Las acciones correctas en tu trading podrás afianzarlas con más fuerza.

El desarrollo de sistemas de soporte te ayudará a inculcar nuevos hábitos positivos. Uno de los sistemas es el colegueo con otro trader. Nunca está de más compartir la responsabilidad con otra persona, que ayude a mantenerte en el camino hacia tus metas, pero, a la larga, cada acción será responsabilidad tuya.

Aquí está una lista para desarrollar tu plan personal de acción y alcanzar el nivel de éxito que quieres en el trading:

Crear hábitos positivos.

Sustituir hábitos negativos por hábitos positivos.

Tomar el 100 % de responsabilidad para cada resultado.

Crear un sistema de soporte que te ayude a mantenerte en el camino hacia tus metas.

Adoptar un enfoque proactivo para hacer cambios en tu trading.

Comienza con una lista de las acciones que precisas tomar para alcanzar tus metas. Cree en ti mismo: ¡tú puedes ser un trader de éxito!

Cuando estudies las figuras de trading de este libro, esperamos que los ítems antes mencionados te ayuden en tu desarrollo como trader de éxito.

2 GEOMETRÍA DE LAS FIGURAS Y LAS SERIES DE FIBONACCI

Todos los modelos presentados en este libro se basan en la geometría; la estructura de cada patrón es geométrica. A medida que avancemos en cada capítulo de patrones, discutiremos y presentaremos la estructura de cada figura, para que entiendas y aprendas cómo se forma cada modelo. Antes, en este capítulo, haremos una breve historia y una visión de conjunto de la geometría en los mercados. Esperamos que comprendas la importancia que la geometría desempeña en los mercados y, especialmente, en los modelos presentados en la obra.

Echaremos un vistazo a algunos estudios de mercados de nuestros ascendientes, que fueron pioneros en este aspecto, tales como W. D. Gann, George Bayer y Bryce Gilmore, autor de Geometry of Markets.

La figura 2.1 es una clara idea de a qué nos referimos cuando citamos por todo el libro un modelo simétrico o un triángulo geométrico. Muestra un triángulo perfecto formado por el precio, creando una oportunidad de trading.

En contraste, la figura 2.2 es un modelo geométrico asimétrico que, generalmente, descartamos para buscar otras figuras con mejor simetría. Hay una expansión extrema en un mercado tendencial. Nota la gran longitud de las barras, un precio amplio en ese periodo de tiempo, señal de alarma sobre la que discutiremos en detalle en el capítulo 11.

Figura 2.1 Ejemplo de triángulo simétrico formado por el precio.

Figura 2.2 Ejemplo de triángulo asimétrico.

Figura 2.3 Ejemplo de dos triángulos simétricos formando un patrón AB=CD.

2.1 HISTORIA DE LA GEOMETRÍA EN LOS MERCADOS

La historia del análisis técnico y su relación con la geometría comienza en los años treinta con la obra de W. D. Gann, que se hizo famoso por el uso de los ángulos de Gann, utilizados actualmente en muchos softwares de gráficos. Estos ángulos eran especialmente conocidos por la línea de 45 grados y su cuadrado de 9 gráficos que, básicamente, dividía un círculo en 12 secciones de 30 grados. Esta fue una vía para usar los números armónicos (véase el capítulo 3, sobre los números armónicos), pero de forma muy diferente a como discutimos el tema en este libro.

Hubo mucha especulación sobre la vida y trabajo de Gann después de su muerte, a comienzos de los cincuenta. En algunas historias, se afirma que ganó más de 55.000 millones de dólares con el trading, aunque sus cuatro hijos supervivientes atestiguaron que no fue el caso y su patrimonio valía alrededor de 250.000 dólares, lo que para los cincuenta era todavía una considerable cantidad.

En los años treinta, el trader George Bayer introdujo en el trading las series de sumas totales de Fibonacci. Escribió varios libros; en particular, uno llamado The Egg of Columbus, que una vez fue puesto a la venta a mediados de los ochenta por 25.000 dólares. Extremadamente raro y de menos de 100 páginas, fue difícil de entender para la mayoría de los lectores. En él, Bayer describía la progresión de las series de Fibonacci usando diagramas de pájaros, peces y mamíferos, como un tipo de código místico. El código era familiar para quienes estaban acostumbrados a las series de suma Fibonacci, pero complicado de comprender para aquellos que carecían de esa familiaridad. Es posible que intentase avisar a sus lectores sobre los fuertes vínculos numéricos entre las ratios de Fibonacci y la astronomía.

A diferencia de los hijos de Gann, la hija de Bayer declaró que su padre había tenido una vida muy exitosa gracias al negocio de la especulación. Cada año él tomaba su vagón de tren privado desde su casa en Carmel (California), hasta la Junta de Comercio de Chicago, para tradear los granos.

Un único interés común que Gannn y Bayer compartieron como especuladores fue un estudio adicional de la astrología en los mercados, tanto entonces como ahora referida a los ciclos de los astros. Aunque, en este libro, no cubrimos los ciclos astrales, vale la pena señalar un artículo de Lisa Burrell en Harvard Business Review, de noviembre de 2006, en la que se cita la investigación de Ilia D. Dichev y Troy D. Janes en los precios de las acciones durante los 28,5 días del ciclo entre luna nueva y luna llena. En el artículo, se dice que el ciclo es aplicable en la predicción de los precios de las acciones.

Esto no sorprende del todo, pues los mercados se nutren de la energía de sus participantes; se hallaron, a lo largo de años, cambios en los estados de ánimo y comportamiento alrededor de los ciclos lunares, que pueden cambiar la conducta del precio.

Incluso, el legendario financiero del siglo XX J. Pierpont Morgan dijo: «Los millonarios no usan la astrología, pero los billonarios lo hacen». Durante muchos años, trabajó a tiempo completo con la astróloga financiera Evangeline Adams.

Arch Crawford es, probablemente, el más conocido de los astrólogos de mercado contemporáneos y ha hecho algunas de las más precisas predicciones de mercado, publicadas en su boletín The Crawford Perspectives. Crawford es muy conocido y respetado como técnico de mercado del trading actual.

William Garrett fue otro trader e importante pionero en el uso de la geometría en los mercados. En 1972 publicó su libro Torque Analysis of Stock Market Cycles, en el que describe la progresión de una gráfica de precio. En la página 89, explica cómo es diseccionada en triángulos a través de una progresión normal de expansiones. Estas expansiones forman un círculo y llevan a la cuadratura del círculo (unificando las dos formas, al hacerlas iguales en área o perímetro), lo que conduce a una elipse. Esto se hace a través de la progresión de los números de Fibonacci:

0,618-1,618.

1,618-2,618.

Te aseguramos que las figuras de este libro no son tan complicadas como puede parecer. Durante generaciones, varios técnicos de mercado, extremadamente consumados, han dedicado su vida al estudio del uso de la geometría en los mercados. Gracias a sus desarrollos, presentamos en esta obra patrones afianzados en geometría, geometría sagrada y aplicación de la serie de Fibonacci. La base de la geometría sagrada no es de naturaleza religiosa, sino que está compuesta por las series, raíces cuadradas y recíprocos de los números del 1 al 5.

2.2 RATIOS DE FIBONACCI

¿Qué son las series de Fibonacci y de dónde vienen? Para responder a esta pregunta, retrocederemos a tiempos antiguos.

Pitágoras (c. 569-c. 475 a. C.), un gran filósofo de la antigua Grecia, es el padre de la geometría moderna y creador del teorema de Pitágoras. Su escuela creía y enseñaba que la realidad en la naturaleza era matemática, los números y sus proporciones eran armónicos y todo se relacionaba a través de las matemáticas. El sistema matemático que usamos hoy, a siglos de distancia, no fue el usado por Pitágoras ni sus discípulos, más primitivo.

Esta fe en la proporción y armonía estuvo muy ligada, a lo largo de la historia, con lo que se conoce como media áurea(también llamada «divina proporción», «sección áurea» y «proporción áurea»). Todo esto se refiere a π,