Unveränderbares Geld E-Book

Eric Yakes

• Herausgeber: Aprycot Verlag
• Kategorie: Fachliteratur
• Sprache: Deutsch
• Veröffentlichungsjahr: 2024

Seitenzahl: 320

Beschreibung

Wenn du Bitcoin ernsthaft verstehen und wissen willst, warum er eine monetäre Revolution auslöst, musst du hier anfangen. In den letzten zehn Jahren haben prominente Wirtschaftswissenschaftler, Medien und Finanzexperten Bitcoin abgelehnt, während er exponentiell gewachsen ist – ein Phänomen, das dem Beginn des Internets verblüffend ähnlich ist. Revolutionäre Technologien werden immer von Kontroversen begleitet. Um Bitcoin zu verstehen, sollte man sich zunächst folgende Fragen beantworten: - Was bedeutet es, wenn man sagt, dass Geld durch etwas "gedeckt" sein muss? - Warum müssen wir Steuern erheben, wenn wir einfach Geld drucken können? - Warum werden Finanzinstitute immer wieder gerettet? Warum sind Bildung, Gesundheitswesen und Mieten so teuer geworden? - Warum wird die Vermögensungleichheit immer größer, obwohl die Regierung mehr Geld für Sozialprogramme ausgibt? Bitcoin ist die Alternative zu unserem derzeitigen Finanzsystem, von dem nur wenige auf Kosten vieler profitieren. Um zu verstehen, warum Bitcoin die Antwort ist, muss man wissen, wie diese revolutionäre Technologie funktioniert. Dieses Buch erklärt sie auf technischer Ebene in präziser, aber einfacher Sprache. Kaufe dieses Buch und sei auf der richtigen Seite der Geschichte.

Leseprobe

UNVERÄNDERBARES GELD:

BITCOIN UND DIEMONETÄRE REVOLUTION

ERIC YAKES

Offizielle Übersetzung des englischen Originaltitels:

The 7th Property: Bitcoin and the Monetary Revolution von Eric Yakes

Erstveröffentlichung durch: Eric Yakes

Copyright © 2021 Eric Yakes. Alle Rechte vorbehalten.

Copyright © 2024 Aprycot Media (deutsche Ausgabe).

Alle Rechte vorbehalten. Diese Übersetzung wurde von Aprycot Media – Held & Tröndle GbR unter Lizenz von Eric Yakes veröffentlicht.

Kein Teil dieses Buches darf in irgendeiner Form oder mit irgendwelchen elektronischen oder mechanischen Mitteln, einschließlich Informationsspeicher- und Informationsabfragesystemen, ohne schriftliche Genehmigung des Autors/Herausgebers reproduziert werden, mit Ausnahme der Verwendung von kurzen Zitaten in einer Buchrezension. Haftungsbeschränkung/Ausschluss von Garantien: Obwohl Autor und Verlag bei der Erstellung dieses Buches alle Anstrengungen unternommen haben, geben sie keine Zusicherungen oder Gewährleistungen in Bezug auf die Richtigkeit oder Vollständigkeit des Inhalts dieses Buches und lehnen insbesondere alle stillschweigenden Gewährleistungen der Marktgängigkeit oder Eignung für einen bestimmten Zweck ab. Es kann keine Gewährleistung durch Handelsvertreter oder schriftliche Verkaufsunterlagen geschaffen oder erweitert werden. Weder der Verlag noch der Autor haften für entgangene Gewinne oder andere kommerzielle Schäden, einschließlich aber nicht beschränkt auf besondere, zufällige, Folge- oder sonstige Schäden.

ISBN 978-3-949098-42-0 (Print)

ISBN 978-3-949098-43-7 (ePub)

Übersetzung: Stefan Gerber

Korrektorat/Lektorat: Thomas Geier

Cover Design: Tatjana Shokun

Layout & Satz: Tatjana Shokun

Druck und Bindung: CPI books GmbH, Leck

Verlag: Aprycot Media, Rheinfelden

1. Auflage 2024

Aprycot Media – Der Bitcoin Verlag – www.aprycot.media

X (Twitter) & Instagram: @aprycotmedia

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Dieses Buch ist meiner Frau und Lebenspartnerin Chandni und unserer geliebten Tochter Ria Tara gewidmet.

Inhalt

Einleitung

Kapitel 1

Die Dimensionen des Geldes

Kapitel 2

Die Geschichte des dezentralen Geldes

Kapitel 3

Die Geschichte des zentralisierten Geldes

Kapitel 4

Die Geschichte des Zentralbankwesens

Kapitel 5

Die Geschichte der Federal Reserve

Kapitel 6

Die Funktionsweise der Federal Reserve

Kapitel 7

Der Zyklus des zentralisierten Bankwesens

Kapitel 8

Die Geschichte von Bitcoin

Kapitel 9

Die Grundlagen von Bitcoin

Kapitel 10

Die Funktionsweise von Bitcoin

Kapitel 11

Die Regeln von Bitcoin

Kapitel 12

Das Bitcoin-Ökosystem

Kapitel 13

Die Eigenschaften von Bitcoin

Kapitel 14

Die Kritik an Bitcoin

Danksagung

Biografie des Autors

Einleitung

Zunächst habe ich Bitcoin im Jahr 2015 als Student entdeckt und schrieb dann einen kurzen Essay, in dem ich zum Schluss kam, dass es sich um ein spekulatives Asset ohne fundamentalen Wert handelt. Ich wünschte, dies wäre nicht meine anfängliche Meinung gewesen, aber es war für mich mit dem, was ich in der Schule über Wirtschaftstheorie gelernt hatte, die einzige logische Schlussfolgerung. Im Laufe der Jahre habe ich dann aber immer mehr Freizeit geopfert, um etwas über Bitcoin zu lesen. Dadurch kam ich im Jahr 2018 zu der Erkenntnis, dass Bitcoin der nächste Schritt der monetären Evolution in der Welt ist. Im Jahr 2019 kündigte ich meinen Job in der Private-Equity-Branche und zog in den Keller meiner Mutter, um mit der Arbeit an diesem Buch zu beginnen.

Dieser vierjährige Prozess hätte kürzer sein können. Es hat länger gedauert, weil ich vieles von dem, was mir an der Universität beigebracht worden war, umlernen musste. So begann ich, Konzepte zu überdenken, die ich einst in Frage gestellt hatte. Ich erinnerte mich daran, wie mir zum ersten Mal beigebracht wurde, dass die Zinsen auf US-Schulden ein „risikofreier Zinssatz“ sind, weil die Regierung immer mehr Geld drucken und niemals in Verzug geraten könne. Ich sagte mir: „So etwas wie risikofreie Zinsen gibt es nicht, aber was ist das Risiko beim Gelddrucken?“ Noch im selben Jahr wurde mir beigebracht, dass Inflation notwendig ist und die Zentralbank eine Inflationsrate von 2 % für unsere Wirtschaft anstrebt. Niemand hat mir einen Grund genannt, warum Inflation notwendig ist; sie wurde einfach als Anreiz für Ausgaben und Investitionen akzeptiert, die unsere Wirtschaft wachsen lassen. Aber die Produktion von Waren und Dienstleistungen ist doch das, was die Wirtschaft wachsen lässt, oder? Gibt es nicht irgendeine Art von Kosten bei der Erzeugung von Inflation? Damals wusste ich noch nicht genug, um zu dem Schluss zu kommen, dass es erhebliche Kosten gab.

Im Jahr 2016 machte mich ein enger Freund von mir, Avinash Patel, wieder auf Bitcoin aufmerksam. Ich investierte erst, als ich erkannte, dass Bitcoin keine Cashflows produzieren muss, um einen Wert zu haben, aber ich sah es immer noch als spekulative Investition an. Jetzt betrachte ich Bitcoin als Basis-Geldwert für ein neues globales dezentrales Finanzsystem.

Dieses Buch enthält die grundlegenden Gedanken, von denen ich mir wünschte, jemand hätte sie mir schon damals im Jahr 2015 vermittelt. Ich habe Tausende von Stunden damit verbracht, Aspekte der Geldwirtschaft, des Zentralbankwesens und der Kryptographie zu erforschen und zusammenzufassen. Am Ende dieses Buches wirst du zumindest die Möglichkeit in Betracht ziehen, dass Bitcoin die neue monetäre Basis eines neuen Finanzsystems ist – etwas, das es in Jahrtausenden noch nicht gab.

Dieses Buch richtet sich an Personen mit einem Hintergrund in Finanz- und/oder Wirtschaftswissenschaften. Wenn du jedoch ein allgemeineres Verständnis von Wirtschaft besitzt, kannst du das Buch mit einer gelegentlichen Google-Suche bewältigen. Lass dich vom Inhalt nicht einschüchtern – wenn du etwas nicht verstehst, schlag es nach und lies dann weiter. Die ersten sieben Kapitel können anspruchsvoll sein, liefern aber den nötigen Hintergrund, um Geld und das Bankwesen zu verstehen – eine Voraussetzung für das Verständnis von Bitcoin. Wenn du es durchgelesen hast, wirst du Bitcoin gut genug verstehen, um eine eigene Beurteilung seiner Relevanz vornehmen zu können.

Kapitel 1

Die Dimensionen des Geldes

Was ist Geld?

Warum wird es genutzt?

Welche Art von Geld ist die beste und warum?

Wer entscheidet das für uns?

Gibt es eine Möglichkeit, Geld auf einer grundlegenden Ebene zu verstehen, sodass wir selbst auswählen können?

Was bedeutet es, wenn man sagt, dass Geld durch etwas „gedeckt“ sein muss?

Das sind essentielle Fragen, die nicht auf die leichte Schulter genommen werden sollten. Die Schwierigkeit, Geld zu verstehen, liegt darin, dass es sich über mehrere Dimensionen erstreckt. Einige dieser Dimensionen sind dir wahrscheinlich bereits bekannt, aber eine ganzheitliche Zusammenfassung davon habe ich bislang nicht gesehen. Abbildung 1 bietet genau diese Zusammenfassung, allerdings bedarf sie einer näheren Erläuterung. Beschäftige dich kurz damit und verinnerliche die Struktur, bevor du weiterliest. Am Ende dieses Kapitels wirst du gedanklich in der Lage sein, Geld zu bewerten und seinen Nutzen für dich selbst zu erkennen.

Abbildung 1: Die Dimensionen des Geldes

Der Sinn und Zweck des Geldes

Es gäbe in einer Gesellschaft keinen Bedarf für den Handel, wenn die Menschen alles erschaffen könnten, was sie wollen und wann immer sie es wollen. Aber das ist noch nicht möglich. Schon vor langer Zeit haben die Menschen erkannt, dass sie mehr konsumieren können, wenn sie sich auf eine bestimmte Art der Produktion spezialisieren und diese Produkte für ihre anderen Bedürfnisse eintauschen. Das ist der Grund, warum im Englischen für „Spezialisierung“ auch der Begriff „trade“ verwendet wird (was sowohl „Handel“ als auch „Handwerk“ bedeuten kann – Anm. d. Hrsg.). Der Handel fördert die Spezialisierung, was wiederum effizientere Produktionsmethoden und letztlich höheren Konsum ermöglicht.

Bevor es Geld gab, tauschten die Menschen Güter durch ein Tauschsystem, bei dem ein Gut gegen ein anderes getauscht wurde. Dieses System funktioniert in kleinen Gruppen, wird aber in größeren Gruppen schwieriger, da es eine Übereinstimmung der Interessen erfordert – das heißt man muss das gewünschte Gut, das die andere Partei haben will, in der richtigen Menge, am richtigen Ort und zur richtigen Zeit anbieten, und umgekehrt.

Tauschsysteme wurden häufiger genutzt, als die Menschen in kleinen Gruppen organisiert waren (z. B. in Jäger- und Sammlerkulturen), vor allem während der prähistorischen Ära der Menschheit. Als die Gruppen größer wurden, konnten sich diejenigen, die bestimmte Formen des Geldes zur Erleichterung von Transaktionen und zur Aufbewahrung von Reichtum nutzten, in ihren Produktionskapazitäten stärker spezialisieren, sodass sich anspruchsvollere Organisationsformen herausbildeten und der Lebensstandard anstieg.

Der Zweck des Geldes besteht darin, den Handel zu erleichtern, was es Gruppen ermöglicht, sich zu spezialisieren und komplexer zu organisieren.

Definition von Geld

Tauschsysteme sind Formen des direkten Handels, während Geldsysteme Formen des indirekten Handels sind. Güter, die im indirekten Handel verwendet werden, konvergieren auf natürliche Weise (d. h. sie werden durch wiederholte Handelsvorgänge frei gewählt), weil sie Eigenschaften haben, die die meisten Menschen am häufigsten benötigen. Güter, die diese Eigenschaften beibehalten, sind begehrt, weil sie am ehesten eine Übereinstimmung der Interessen mit anderen Parteien aufweisen. In diesem Sinne ermöglicht Geld ein System des indirekten Austauschs.

Carl Menger definierte in The Origins of Money die relative Fähigkeit eines Gutes, auf einem bestimmten Markt zum gewünschten Zeitpunkt und Preis verkauft zu werden, als die Verkäuflichkeit eines Gutes.1 Durch wiederholte Handelsvorgänge kristallisiert sich für die Marktteilnehmer allmählich das am besten verkäufliche Gut heraus.

Vergleicht man zum Beispiel einen Apfelbauer und einen Hersteller von dekorativen Töpfen, so hat der Apfelbauer wahrscheinlich mehr Käufer als der Topfhersteller, aber beide Produzenten müssen ihre Waren immer wieder gegen andere Güter tauschen, die sie benötigen. Der Apfelhändler wird so viele Äpfel wie möglich gegen die Güter eintauschen, die er gerade benötigt. Da er weiß, dass seine verbleibenden Äpfel bald verrotten werden, könnte er versuchen, sie mit einem Preisnachlass bei dem Topfhändler einzutauschen. Er tut dies in dem Wissen, dass er diese Töpfe zu einem späteren Zeitpunkt eintauschen kann, da sie über die Zeit hinweg wertvoller bleiben. Umgekehrt könnte der Topfhändler seine Töpfe gegen die Anzahl von Äpfeln eintauschen, die er essen wird, bevor sie verrotten, und dann seine restlichen Töpfe mit einem Preisnachlass an einen Salzhändler weitergeben, weil er weiß, dass Salz eine breitere Akzeptanz genießt als Töpfe. Der Apfelhändler tauscht seinen Überschuss ein, um seinen Wert über die Zeit zu erhalten, während der Topfhändler seinen Überschuss gegen ein Gut mit größerer Akzeptanz eintauscht. Die Händler werden diesen Prozess fortsetzen und sich auf natürliche Weise auf ein Gut einigen, das am meisten akzeptiert wird und seinen Wert über die Zeit hinweg am besten bewahrt, um sich davor zu schützen, in Zukunft von einer Übereinstimmung von Interessen abhängig zu sein. Welches Gut auch immer sich durchsetzt, wird schließlich als Geld angesehen. Käufer und Verkäufer auf dem Markt werden sich das Geld nicht wegen seines inhärenten Nutzens aneignen, sondern wegen der Gewissheit, dass sie es verwenden können, um das zu erwerben, was sie in Zukunft haben möchten.

Betrachten wir dieses Konzept aus einer anderen Perspektive. Menger beschrieb das am besten verkäufliche Gut als dasjenige, das den geringsten abnehmenden Grenznutzen aufweist. Ein Gut mit hohem abnehmendem Grenznutzen könnte ein Haus sein – denn man braucht nur eines, und jedes weitere gekaufte Haus bringt viel weniger Nutzen als das ursprünglich gekaufte Haus. Ein Gut mit mittlerem abnehmendem Grenznutzen könnte Strom sein – es wird von der ersten bis zu einer bestimmten Einheit ein ähnlicher Nutzen geboten, bis man alles mit Strom versorgt hat, was man braucht. Ein Gut mit geringem abnehmendem Grenznutzen ist ein Gut, bei dem jede weitere verbrauchte Einheit fast den gleichen Nutzen bringt wie die vorherige Einheit. Was auch immer dies ist, wird auf natürliche Weise zu Geld und ist daher das am besten verkäufliche Gut.2 Geld ist das Gut, von dem man nicht genug bekommen kann.

Abbildung 2: Beispiele für abnehmenden Grenznutzen

Wir haben nun den ersten Aspekt unserer Tabelle der monetären Dimensionen definiert:

Das am bestenverkäufliche GutDas Gut mit dem geringstenabnehmenden Grenznutzenwird gewählt, um denindirekten Handel zu erleichtern.

Abbildung 3: Definition des am besten verkäuflichen Gutes

Saifedean Ammous definiert genau die Verkäuflichkeit eines Gutes über die drei Dimensionen3, die die drei verschiedenen Arten der Übereinstimmung beseitigen:

1. Zeitbezogene Verkäuflichkeit – die Fähigkeit, den Wert über die Zeit hinweg zu erhalten, wodurch die Übereinstimmung der Zeit beseitigt wird.

• (Töpfe sind für diesen Zweck besser geeignet als Äpfel.)

2. Raumbezogene Verkäuflichkeit – die Fähigkeit, leicht transportiert zu werden, wodurch die Übereinstimmung des Ortes beseitigt wird.

• (Digitales Geld ist für diesen Zweck besser geeignet als physisches Geld.)

3. Mengenbezogene Verkäuflichkeit – die Fähigkeit, leicht gruppiert und geteilt zu werden, wodurch die Übereinstimmung der Größenordnung beseitigt wird.

• (Wasser ist für diesen Zweck besser geeignet als ein Haus.)

Abbildung 4: Die Dimensionen der Verkäuflichkeit

In einem freien Markt wird das am besten verkäufliche Gut als Geld gewählt. Die Verkäuflichkeit kann in drei Dimensionen unterteilt werden: Zeit, Raum und Größenordnung.

Definition des monetären Wertes

Bislang haben wir erläutert, wie ein Gut seinen monetären Wert erhält. Diesen sollte man nicht mit dem Marktwert eines Gutes verwechseln. Man kann sich das als den Unterschied zwischen dem Nutzen eines Gutes für den Handel und seinem Nutzen für den Konsum vorstellen. Der Marktwert ergibt sich aus dem Konsumwert eines Gutes, während der Wert als Geld aus den monetären Eigenschaften eines Gutes abgeleitet wird.

Angenommen, du willst dein Auto verkaufen und findest zwei Interessenten. Die eine Person, Jim, wollte schon immer ein solches Auto haben und bietet 20.000 US-Dollar. Die andere Person, Joe, ist ein Autohändler und bietet dir 15.000 US-Dollar. Jim zahlt dir mehr, weil er das Auto nutzen möchte, während Joe es für 20.000 US-Dollar an jemand anderen verkaufen möchte und dir deshalb weniger zahlt. Daher wird der Nutzen deines Autos für den Handel mit 15.000 US-Dollar bewertet, während sein Nutzen für den Gebrauch mit 20.000 US-Dollar bewertet wird. Das Gut, das den gleichen Handels- und Verbrauchswert hat, ist Geld. Niemand wird dir einen Preisnachlass für Geld gewähren, weil es das am besten handelbare Gut ist. Der monetäre Wert unterscheidet sich also vom Marktwert, da er die versteckten ökonomischen Kosten des Handels (20.000 – 15.000 US-Dollar) verringert.

Der Marktwert eines Gutes existiert ohne ein monetäres Medium. Ein monetäres Medium kann jedoch nicht ohne zugrunde liegende Güter und Dienstleistungen existieren, die einen Marktwert haben. In diesem Sinne erhält ein monetäres Gut seinen Wert, indem es den Handel mit Gütern ermöglicht, die einen Marktwert haben und über Raum, Zeit und Größenordnungen hinweg ausgetauscht werden müssen. Je besser die verwendete Geldform ist, desto geringer sind die Transaktionskosten und desto größer ist die Möglichkeit, Vermögen zu übertragen, zu bewahren und zu messen.

Der monetäre Wert eines Gutes ergibt sich aus seiner Fähigkeit, Handel zu ermöglichen, und ist völlig unabhängig vom Marktwert des Gutes für den Konsum.

Wie Menschen Geld auswählen

Die meisten Menschen empfinden etwas als wertvoll, wenn es in irgendeiner Form konsumiert werden kann (d. h. man kann es essen, anziehen, bewohnen usw.). Geld muss jedoch nicht konsumiert werden, um einen Wert zu haben. Das bedeutet nicht, dass Geld keinen Konsumnutzen haben kann, und in der Tat hatte es diesen während des größten Teils der Geschichte, bis das Papiergeld eingeführt wurde. Papiergeld wurde nie auf natürliche Weise als Geld ausgewählt, es wurde erzwungen. Bevor Geld aufgezwungen wurde, wählten die Marktteilnehmer ihre Geldform nach ihrem Nutzen für den Handel.

Auf einem freien Markt wird das durch indirekten Austausch am meisten nachgefragte Gut mit der Zeit zum Zahlungsmittel (oder Geldmedium oder Geld). Auf diese Weise begannen organisierte Gemeinschaften schließlich, Edelmetalle zu verwenden, weil diese zu jener Zeit zwar nur einen geringen Nutzen für den Konsum hatten, aber vergleichsweise bessere Eigenschaften zur Erleichterung des Handels besaßen.

Der Konvergenzprozess nimmt aufgrund von Netzwerkeffekten exponentiell zu – je mehr Marktteilnehmer ein gemeinsames Medium verwenden, desto wahrscheinlicher wird es, dass andere Teilnehmer es ebenfalls nutzen. Dieser Effekt lässt sich heute am Wachstum von Social-Media-Plattformen erkennen, wobei sich die Menschen auf natürliche Weise auf einige wenige Plattformen konzentrieren, obwohl es viele von ihnen mit relativ homogenen Funktionen gibt. In ähnlicher Weise konzentrieren sich Gesellschaften auf ein Geldmedium, vorausgesetzt, es gibt keine Barrieren. Denn für den Einzelnen ist es vorteilhafter, in einem Geld zu handeln, von dem er/sie weiß, dass es am meisten akzeptiert wird.

Dies setzt jedoch voraus, dass es keine Hindernisse für die Nutzung gibt. So werden beispielsweise länderspezifische Währungen verwendet, weil sie von der Regierung aufgezwungen werden. Ein Blick zurück in die Geschichte zeigt, dass innerhalb eines Landes mehrere Metalle für Münzen verwendet wurden. Schaut man noch weiter zurück, so haben sich die Menschen auf viele verschiedene Güter geeinigt, als die Menschheit noch nicht miteinander vernetzt war und die Gesellschaften die Währung der anderen einfach nicht kannten. Diese Barrieren waren entweder das Ergebnis mangelnder Informationstransparenz, hoheitlicher Zwänge oder Kompromisse in Bezug auf den monetären Nutzen.

Die Informationen wurden durch das Internet erheblich transparenter. Aber der staatliche Zwang besteht nach wie vor, und infolgedessen denken die meisten Menschen überhaupt nicht über monetäre Kompromisse nach (weil wir uns unser Geld nicht aussuchen). Wenn uns Geld nicht aufgezwungen würde, müsste die Gesellschaft in einem Marktumfeld zwischen unterschiedlichen Geldmedien und ihren verschiedenen Kompromissen wählen. Es gibt Kompromisse, und mir ist nicht bekannt, dass private Alternativen einen Weg gefunden hätten, sie zu überwinden (dazu später mehr). In ähnlicher Weise nutzen wir eine Vielzahl unterschiedlicher sozialer Netzwerke, weil sie sich auf verschiedene Kompromisse spezialisiert haben. Man kann nicht ein soziales Netzwerk haben, das sowohl geschäftlich als auch privat ist, also haben wir für jeden Aspekt ein eigenes Netzwerk geschaffen. Der Vorteil dieser verschiedenen Kompromisse ist das Wettbewerbsumfeld, das sich daraus ergibt und uns vor natürlichen Monopolen schützt. Wenn die Welt sich ihr Geld aussuchen könnte, würden meiner Meinung nach ähnliche Grundsätze gelten.

In einer perfekten Welt gäbe es nur eine Form von Geld. In der realen Welt gibt es aber viele Formen.

Sobald ein monetäres Medium die kritische Masse erreicht, die für eine breite Akzeptanz notwendig ist, werden die Teilnehmer beginnen, es als Recheneinheit zu verwenden – d. h. als gemeinsame Form der Preisbestimmung für alle Güter und Dienstleistungen auf dem Markt. Diese Funktion ist umso wichtiger, je größer der Markt wird und die Preisbestimmung in einer gemeinsamen Einheit die Komplexität der wirtschaftlichen Vergleiche verringert.

Je größer eine Gesellschaft wird, desto komplexer wird der Austauschprozess, da sich die Menschen immer mehr auf die Herstellung von Waren und Dienstleistungen spezialisieren. Es entsteht ein größeres Bedürfnis nach einem effizienten Austausch über längere Zeiträume und größere Entfernungen. Anders ausgedrückt: Je mehr sich die Menschen spezialisieren, desto größer ist der Bedarf an Handel, desto größer sind die indirekten Kosten des Handels und desto größer ist der Wert, der durch einen möglichst effizienten Handel bewahrt wird.

Außerdem lassen sich Tauschgeschäfte (direkter Austausch) aufgrund der exponentiellen Komplexität der Preisbestimmung nicht gut skalieren. Wenn n die Anzahl der Produkte ist, dann ist n2 die Anzahl der Preise, die es geben muss. Das sind sehr viele Preise, und die Menschen würden sehr viel Zeit damit verbringen, sie zu vergleichen. Geld ist vorteilhaft, weil es als gemeinsame Recheneinheit fungiert, um diese Komplexität zu verringern. Wenn es n Produkte gibt, dann gibt es auch n Preise. Das Vorhandensein einer gemeinsamen Recheneinheit ermöglicht eine komplexere wirtschaftliche Bewertung, erhöht die Informationstransparenz, verringert die Preisarbitrage und schafft letztlich einen effizienteren Markt.

Die Entwicklung von einem Gut zum monetären Medium lässt sich grob wie folgt zusammenfassen. Zunächst muss es über wertbeständige Eigenschaften verfügen, sodass man davon ausgehen kann, dass seine Marktnachfrage im Laufe der Zeit nicht nachlässt. Wenn mehr Marktteilnehmer erkennen, dass ein bestimmtes Gut wertbeständig ist, können sie es wegen dieser Eigenschaft untereinander austauschen, auch wenn es noch nicht allgemein akzeptiert ist. Je mehr solcher Tauschvorgänge stattfinden, desto mehr wird das Bewusstsein, dass das Gut allgemein akzeptiert wird, zu einer sich selbst erfüllenden Prophezeiung, und es wird immer häufiger als Tausch- bzw. Zahlungsmittel verwendet. Sobald es in ausreichendem Maße als Zahlungsmittel akzeptiert wird, werden die Teilnehmer, die es als solches verwenden, damit beginnen, die Preise ihrer Waren und Dienstleistungen in Beträgen des betreffenden Gutes anzugeben – bis es schließlich zu einer gängigen Recheneinheit wird.

Die drei Funktionen des Geldes:

1. Wertaufbewahrungsmittel – behält seinen Wert über die Zeit.

2. Zahlungsmittel – wird im indirekten Handel verwendet, wobei es dann wieder eingetauscht wird, anstatt es zu konsumieren.

3. Recheneinheit – wird als gemeinsame Maßeinheit verwendet, um den Marktwert von Waren und Dienstleistungen zu bestimmen.

Abbildung 5: Die Funktionen des Geldes

Die Marktteilnehmer einigen sich naturgemäß auf ein Gut als monetäres Medium, das den Wert am besten über die Zeit erhält, räumlich am meisten akzeptiert und als Recheneinheit angenommen wird.

Die sechs Eigenschaften des Geldes

Das von den Gesellschaften gewählte Geldmedium hat sich je nach Verfügbarkeit unterschieden und sich mit dem Aufkommen neuer Materialien und Technologien, die die gewünschten Eigenschaften eines Geldmediums besser erfüllen, weiterentwickelt. Im Laufe der Geschichte blieb die Tatsache aber unverändert, dass die als Geld gewählten Güter immer bestimmte Eigenschaften aufweisen, die die Funktionalität als Geld ermöglichen.

Es gibt sechs monetäre Eigenschaften, die den Wert eines Gutes für die Erfüllung der gewünschten Funktion als Geld bestimmen:

1. Knappheit – Sein Angebot ist im Vergleich zu anderen Gütern begrenzt.

2. Beständigkeit – Es kann wiederholt verwendet werden, ohne seine Funktionalität zu verlieren.

3. Akzeptanz – Es wird von anderen benutzt und ist daher in einer Gruppe weitgehend akzeptiert.

4. Transportierbarkeit – Es kann über weite Entfernungen hinweg transportiert werden.

5. Teilbarkeit – Es kann in kleinere Werteinheiten unterteilt werden.

6. Fungibilität – Jede Einheit ist der anderen absolut gleich (und ist somit auch mit ihr austauschbar).

Abbildung 6: Die Eigenschaften des Geldes

Betrachten wir kurz die Eigenschaft der Knappheit, da sie wohl die wichtigste Eigenschaft des Geldes ist. Bei Gütern mit geringem abnehmendem Grenznutzen ist ein knappes Gut ein Gut, dessen Angebot nur begrenzt zunimmt. Die Steigerungsrate des Angebots ist wichtiger als das ursprüngliche Angebot.

Als Beispiel können die Aktien eines Unternehmens angeführt werden. Wenn ein Unternehmen Aktien herausgibt, ist die anfängliche Anzahl der Aktien willkürlich. Wenn der Gesamtwert der Aktien 100 US-Dollar beträgt und das Unternehmen 100 Aktien emittiert, dann ist jede Aktie einen US-Dollar wert. Wenn das Unternehmen beschließt, 200 Aktien herauszugeben, dann würde der Aktienkurs nur 50 Cent betragen und der Gesamtwert unverändert bleiben. Wenn das Unternehmen jedoch zunächst 100 Aktien und ein Jahr später weitere 100 Aktien emittiert, wird der Wert der Aktien aller bestehenden Aktionäre um 50 % verwässert. Die Menge des Geldes bei seiner Entstehung spielt keine Rolle, aber die Veränderung des Geldangebots im Laufe der Zeit ist entscheidend.

Aus diesem Grund strebten die Menschen nach Geld, das schwer herzustellen war. Gold war über Jahrtausende hinweg das vorherrschende monetäre Medium, weil sein Angebot nur sehr langsam zunahm. Das Goldangebot steigt im Durchschnitt um 1,5 bis 2,5 % pro Jahr, sodass die Menschen sicher sein können, dass das Angebot nicht drastisch zunimmt, was zu einem erheblichen Anstieg der Preise führen und ihre Kaufkraft verringern würde. Die Geldmenge der Regierung nimmt jedoch viel schneller zu – eine tragische Entwicklung, die das vorhandene Geld im System entwertet.

Jedes Gut, das diese sechs Eigenschaften besitzt, könnte Geld sein. Güter, die bei allen Eigenschaften überragend sind, werden höchstwahrscheinlich von Natur aus als Geld ausgewählt. Geld muss nicht durch irgendetwas „gedeckt“ sein, es muss nur diese Eigenschaften haben. Gold wurde ausgewählt, weil es diese Eigenschaften besitzt, Papiergeld hingegen nicht. Daher musste das Papiergeld durch Gold „gedeckt“ werden, damit es seine monetären Eigenschaften beibehalten und gleichzeitig effizienter im Handel eingesetzt werden konnte. Daher kommt der Begriff „gedeckt“, und er war nur notwendig, weil das aufgezwungene Papiergeld durch etwas gedeckt werden musste, das tatsächlich monetäre Eigenschaften hatte. Wenn die Leute sagen, dass Geld „von der Regierung gedeckt“ ist, dann bedeutet das nichts. Eigentlich bedeutet es noch weniger als nichts, aber das werde ich in einem späteren Kapitel erklären.

Geld in allen Dimensionen

Betrachten wir noch einmal die Dimensionen des Geldes und wie sie verwendet werden können, um festzustellen, ob ein Gut als Geldmedium akzeptiert wird oder nicht.

Damit ein Gut auf einem freien Markt zu Geld wird, muss es das am besten verkäufliche Gut sein. Die Verkäuflichkeit kann in drei Dimensionen betrachtet werden: Zeit, Raum und Größenordnung. Ein Gut muss sich durch bestimmte Eigenschaften auszeichnen, um in der jeweiligen Dimension als verkäuflich zu gelten. Wenn ein Gut zum Beispiel über die Zeit hinweg am besten verkäuflich ist, dann wird es das beste Wertaufbewahrungsmittel sein. Ist ein Gut über den Raum hinweg am besten verkäuflich, dann wird es das beste Zahlungsmittel sein. Wenn ein Gut über die Größenordnung hinweg am besten verkäuflich ist, dann wird es die beste Recheneinheit sein. Einige Güter können in einer Dimension sehr gut verkäuflich sein, in einer anderen dagegen überhaupt nicht. Das Gut, das sich in allen drei Dimensionen am besten verkaufen lässt, wird durch den Konvergenzprozess schließlich zu Geld. Um diese Theorie zu verstehen, solltest du dich eingehend mit Abbildung 7 auseinandersetzen.

Abbildung 7: Die Dimensionen des Geldes – Dabei sollte man beachten, dass sich diese Eigenschaften für jede Funktion nicht gegenseitig ausschließen, sondern die wichtigsten Eigenschaften dieser Funktion beschreiben sollen.

Fazit

Geld ist als Lösung für den komplexen Handel in Tauschsystemen entstanden. Güter, die zu Geld werden, besitzen Eigenschaften, die einen monetären Wert schaffen, nicht zu verwechseln mit dem Marktwert für den Konsum. Geld ist definiert als das am besten verkäufliche Gut über die Dimensionen von Zeit, Raum und Größenordnung hinweg. Es gibt sechs definierte Eigenschaften, die es dem Geld ermöglichen, seine Funktion in diesen Dimensionen zu erfüllen. Die Funktion des Geldes besteht darin, über die Zeit hinweg ein Wertaufbewahrungsmittel, über räumliche Distanzen hinweg ein Zahlungsmittel und über verschiedene Größenordnungen hinweg eine Recheneinheit zu sein. Geld muss nicht durch irgendetwas gedeckt sein. Geld muss diese Eigenschaften besitzen. Alles, was diese Eigenschaften nicht hat, ist kein Geld und muss durch etwas gedeckt werden, das diese Eigenschaften besitzt.

Wir haben nun ein grundlegendes Verständnis von Geld, was uns ermöglicht, seine verschiedenen Formen im Laufe der Geschichte zu vergleichen und gegenüberzustellen. Dieses Verständnis gilt jedoch nur unter der Voraussetzung, dass die Menschen ihr Geld frei wählen können. In einer freien Gesellschaft, in der es keine Informationsasymmetrien gibt, sollten die Mitglieder ein gemeinsames Tauschmittel auf natürliche Weise nutzen, indem sie es aufgrund seiner Vorzüge annehmen. Da unsere Geldsysteme jedoch monopolisiert sind, verfügen wir nicht über vollständige Informationen und sind dem moralischen Fehlverhalten derjenigen ausgesetzt, die unser Geld definieren.

Gesellschaften, die einem Fiat-Geldsystem unterliegen, handeln mit einem Geldmedium, das den Vertretern des Systems auf Kosten der Teilnehmer zugutekommt, von denen die meisten annehmen, dass die Vertreter nach bestem Wissen und Gewissen handeln. Fiat-Geld bedeutet Geld per Dekret, und nicht aufgrund seiner Qualität. In den nächsten beiden Kapiteln werden wir die Entwicklung des Geldes untersuchen, um zu zeigen, wie diese Probleme entstanden sind.

Quellenangabe

1. Menger, Carl: The Origins of Money, S. 3-4

2. Menger, Carl: Grundsätze der Volkswirtschaftslehre

3. Ammous, Saifedean: Der Bitcoin-Standard: Die dezentrale Alternative zum Zentralbankensystem, S. 4

Kapitel 2

Die Geschichte des dezentralen Geldes

Manchmal setze ich mir eine Skimaske auf, ziehe mir alte Klamotten an, gehe auf die Straße und bettle um Kleingeld.

MIKE TYSON

Die evolutionäre Rolle des Geldes

Die auf Vertrauen basierende Zusammenarbeit einer Spezies ist für das Erreichen von Ergebnissen, die für beide Seiten vorteilhaft sind, von größter Bedeutung. Der verstorbene Evolutionsgenetiker John Maynard Smith stellte die These auf, dass sich bestimmte Gene entwickelt haben, um strategisches Denken in einem wettbewerbsorientierten Umfeld zu ermöglichen, das Vertrauen erfordert, damit sich Organismen organisieren können. Der Wirtschaftswissenschaftler John Nash (der Protagonist des Films A Beautiful Mind) definierte dieses Verhalten später in dem berühmten Nash-Gleichgewicht.1

Eine gängige Veranschaulichung des Nash-Gleichgewichts ist das Gefangenendilemma, bei dem zwei Gefangene getrennt sind und nicht miteinander kommunizieren dürfen. Wenn beide kooperieren und schweigen, beträgt die Gesamtstrafe zwei Jahre (ein Jahr für jeden Gefangenen). Wenn einer von ihnen den anderen verrät, müssen insgesamt drei Jahre verbüßt werden, wobei der Verräter aber keine Haftstrafe erhält. Wenn beide sich gegenseitig verraten, beträgt die Gesamtstrafe vier Jahre (zwei Jahre für jeden Gefangenen – Anm. d. Hrsg.).

Gefangener B

Gefangener A

schweigt (kooperiert)

Verrat (wird abtrünnig)

schweigt (kooperiert)

Jeder muss ein Jahr absitzen.

Gefangener A: drei JahreGefangener B: kommt frei

Verrat (wird abtrünnig)

Gefangener A: kommt freiGefangener B: drei Jahre

Jeder muss zwei Jahre absitzen.

Abbildung 8: Das Gefangenendilemma

Nash definierte einen Interessenkonflikt zwischen dem Individuum und der Gruppe. Die Entdeckung dieses Interessenkonflikts wirkte sich grundlegend auf die Erforschung der Spieltheorie aus. Es gibt Hinweise darauf, dass die genetische Evolution des strategischen Denkens in Richtung Nash-Gleichgewichte ein Katalysator für komplexe Organisationsformen war, die auf Vertrauen basieren.1

Der Zoologe Richard Dawkins schlägt in The Selfish Gene vor:

Viele unserer psychologischen Eigenschaften – Neid, Schuld, Dankbarkeit, Mitgefühl usw. – wurden durch natürliche Selektion so geformt, dass sie die Fähigkeit verbessern, zu betrügen, Betrüger zu entdecken und zu vermeiden, für einen Betrüger gehalten zu werden.2

Ohne Vertrauen in eine Vereinbarung, muss man davon ausgehen, dass die andere Partei ihren Teil der Vereinbarung nicht einhalten wird, und man wird sich folglich entscheiden, in Zukunft Vereinbarungen zu vermeiden. Für die Kooperation zwischen verschiedenen Parteien ist es notwendig, Vertrauen aufzubauen und sich gegenseitig einen Nutzen zu bieten. Bei Spezies, die Schwierigkeiten bei der Etablierung dieser Kooperation hatten, wurden die Betrüger auf Kosten der vertrauenswürdigeren Partei belohnt. Bei Spezies, die eine Kooperation etablieren konnten, ergaben sich hingegen erhebliche Vorteile durch eine anspruchsvollere Organisation.

Die besten Betrüger überlebten als Individuen, während diejenigen, die sich gegenseitig am meisten vertrauten, als Gruppen überlebten.

Die Fähigkeit, sich durch Kooperation in Gruppen zu organisieren, erfordert im Wesentlichen das Vertrauen zwischen den Beteiligten bei Austauschvorgängen, die auf verzögertem reziprokem Altruismus beruhen. Einfach ausgedrückt: Wenn man jemandem einen Gefallen tut, muss man ihn entweder sofort zurückbekommen oder darauf vertrauen können, dass die andere Partei sich eines Tages revanchieren wird.

Abbildung 9: Wenn du mir meinen Rücken kratzt, werde ich dir deinen Rücken kratzen.

Ohne eine Form von Geld gestaltet sich dieser Prozess schwierig, da er eine Übereinstimmung der Interessen erfordert, um eine für beide Seiten vorteilhafte Vereinbarung zu treffen – was bedeutet, dass beide Parteien gleichzeitig etwas haben, das für die jeweils andere Seite wünschenswert ist, und bereit sein müssen, es zu tauschen. Ist dies nicht der Fall, muss eine Partei auf den verzögerten reziproken Altruismus vertrauen. Es ist mit hohen Kosten verbunden, dieses Vertrauen zunächst aufzubauen, und das Verlustrisiko ist noch höher, wenn das Vertrauen erst einmal hergestellt ist, was diese Art der Kooperation unwahrscheinlich macht. Somit führte schließlich die Notwendigkeit, das Vertrauen aus Austauschvorgängen zu entfernen, dazu, dass die Vorfahren der Menschen begannen, primitive Formen von Geld zu verwenden.

Für unsere Vorfahren war es schwierig, sich in Gruppen zu organisieren, da dies Vertrauen erforderte. Geld ist auf natürliche Weise entstanden, um die Notwendigkeit für dieses Vertrauen zu beseitigen.

Primitives Geld

Bevor es moderne Geldformen gab, verwendeten die Zivilisationen eine Vielzahl seltener Tauschobjekte. Die frühesten bekannten Belege sind Artefakte aus dem heutigen Südafrika, die auf 75.000 v. Chr. datiert werden. Spätere Belege wurden in Europa, Asien, Kenia, Spanien und Australien gefunden. Bei diesen seltenen Tauschobjekten handelte es sich in der Regel um Muscheln oder Knochen, die kunstvoll wie Perlen auf einer Schnur aufgezogen waren (was die Teilbarkeit durch Aufspalten oder Kombinieren ermöglichte), aber es gab sie auch in anderen Formen wie Felle, Feuersteine, Äxte und andere Gegenstände.1

Der Mensch unterschied sich von seinen unmittelbaren Vorfahren durch die Verwendung primitiver Formen von Geld. Dawkins stellt fest, dass „Geld ein formales Zeichen für verzögerten reziproken Altruismus ist“.2 Interessanterweise hat er dies als beiläufige Bemerkung geäußert, während er sich auf die Evolution der Kooperation konzentrierte – aber es ist eine kluge Beobachtung.

Geld, oder seltene Gegenstände in der Vorgeschichte, eliminierte die Notwendigkeit eines verzögerten reziproken Altruismus, indem es die erforderliche Übereinstimmung der Interessen beseitigte. Eine Partei kann sich bereit erklären, eine Ware oder eine Dienstleistung zur Verfügung zu stellen, und die andere Partei, die möglicherweise nicht über eine Ware oder eine Dienstleistung verfügt, die der Anbieter zu diesem Zeitpunkt haben möchte, kann stattdessen Geld als Gegenleistung anbieten. Geld bietet eine unmittelbare Gegenleistung für die Ware oder die Dienstleistung, sodass kein Vertrauen in die künftige Bereitstellung erforderlich ist.

Es gibt Belege dafür, dass dies unseren evolutionären Pfad erheblich beeinflusst hat. Die Neandertaler waren stärker und hatten dickere Knochen als ihre frühen Homo-Sapiens-Nachfolger, was ihnen einen biologischen Vorteil verschaffte. Es gibt jedoch Hinweise darauf, dass der Homo Sapiens in größeren Gruppen lebte als der Neandertaler und primitive Formen von Geld benutzte, während der Neandertaler dies nicht tat. Man kann also argumentieren, dass Geld es dem Homo Sapiens ermöglichte, sich zu organisieren und schließlich den Neandertaler in den Schatten zu stellen.2

Abbildung 10: Schädel eines Neandertalers (links) und eines Homo Sapiens

In einem Jäger- und Sammlervolk kann man erlegte Beute nicht an sein Kind vererben, da sie verrotten würde, bevor es sie verzehren kann. Mit wertvollen Gegenständen können jedoch Werte über die Zeit gespeichert werden. Die seltenen Objekte sind vererbbar, sodass die Kinder später in der Lage sind, mit ihnen zu handeln und dann das eingetauschte Produkt zu verzehren. Die Etablierung von Wertgegenständen als primitive Form des Geldes machte die Menschen zu den ersten Tieren, die materiellen Reichtum an ihre Nachkommen in der nächsten Generation weitergaben und dadurch große Wachstums- und Produktivitätssteigerungen erzielten. Es gibt Hinweise darauf, dass diese Tauschobjekte um 40.000 v. Chr. so weit ausgereift waren, dass sie keinen physischen Nutzen mehr hatten (wie eine Klinge), sondern nur noch wegen ihrer monetären Eigenschaften hergestellt wurden.1

Zurück zu den Eigenschaften des Geldes: Primitive Formen des Geldes benötigten mindestens drei Eigenschaften, um ausreichend zu funktionieren:

1. Sicherheit vor Verlust und Diebstahl – Bedeutet in erster Linie, dass man es mit sich führen und leicht verstecken kann (Transportierbarkeit).

2. Schwierige Herstellung – Der Aufwand für die Schaffung des Geldes wäre kostspielig, sodass es knapp ist.

3. Einfache Quantifizierbarkeit durch Betrachtung – Es kann leicht addiert oder subtrahiert werden, wodurch es teilbar wird.

Die notwendigen monetären Eigenschaften des primitiven Geldes

Knappheit

Begrenztes Angebot im Vergleich zu anderen Gütern

Akzeptanz

Wird von anderen genutzt und weithin akzeptiert

Teilbarkeit

Leicht in kleinere Einheiten zu unterteilen

Beständigkeit

Kann wiederholt verwendet werden, ohne seine Funktionsfähigkeit zu verlieren

Transportierbarkeit

Einfacher Transport über große Entfernungen

Fungibilität

Jede Einheit ist der anderen absolut gleich

ausreichend

Abbildung 11: Die monetären Eigenschaften des primitiven Geldes

Dezentrale Produktion

Aus Kapitel 1 wissen wir, dass Geld das am besten verkäufliche Gut ist, das den geringsten abnehmenden Grenznutzen hat. Einfach ausgedrückt: Man kann nicht genug davon haben. Aus dieser Perspektive unterscheidet sich Geld grundlegend von allen anderen Gütern, denn es ist das begehrenswerteste (verkäuflichste) Gut von allen, weil man es gegen alles eintauschen kann, was man will.

Diese Unterscheidung hat eine wichtige Auswirkung auf seine Produktion. Es liegt in der Natur des Geldes, dass es mehr als jedes andere Gut einen Interessenkonflikt zwischen den Geldproduzenten und denjenigen, mit denen sie es tauschen, erzeugt. Die Produzenten haben einen Anreiz, so viel wie möglich davon zu behalten. Dieser Interessenkonflikt motivierte die Produzenten des primitiven Geldes dazu, dessen Homogenität so weit wie möglich zu verringern, ohne dass dies bemerkt wurde. Dies wurde durch die dezentrale Produktion und Verifizierung verhindert.

So könnte zum Beispiel ein einzelner Produzent für die Herstellung von zehn Perlenketten in einem Stamm von zehn Personen verantwortlich sein, eine für jede Person. Er könnte dann heimlich elf Halsketten mit etwas kleineren Perlen herstellen, zwei für sich behalten und allen anderen die eine geben, die sie erwartungsgemäß erhalten sollen. Auf diese Weise würde er effektiv mehr Geld bekommen, indem er den Wert der Halsketten aller anderen verwässert. Niemand sonst stellt die Ketten her. Somit ist niemand sonst in der Lage, die Homogenität jeder einzelnen Halskette zu überprüfen. Für alle anderen sehen die Halsketten ziemlich gleich aus.

Die Wirtschaftstheorie unterstützt dieses Argument. Eine Informationsasymmetrie zwischen Auftraggeber und Auftragnehmer führt zu moralischem Fehlverhalten. Das sogenannte Agency-Problem (oder Prinzipal-Agent-Theorie – Anm. d. Hrsg.) besagt, dass jemand, den man mit der Erbringung einer Dienstleistung oder der Bereitstellung eines Gutes beauftragt und der sich zudem in einem Interessenkonflikt befindet, seine eigenen Interessen über die des Auftraggebers stellen wird (moralisches Fehlverhalten). Dieses Prinzip gilt für Geld mehr als für jedes andere Gut, da es das marktfähigste Gut ist.

Wenn jeder Geld erschaffen kann, verringert dies die Informationsasymmetrien erheblich. Jeder weiß im Allgemeinen, wie Geld geschaffen wird und was gutes Geld ausmacht. Das macht es leicht, die Homogenität zu überprüfen, wenn man untereinander Tauschgeschäfte tätigt (z. B.: Haben diese Perlen das Gewicht, die Größe, die Farbe, die Textur oder das Muster, so wie ich sie gewöhnlich herstelle?). Dadurch werden Täuschungen erheblich erschwert, wodurch auch das moralische Fehlverhalten deutlich weniger vorkommt. Trotz der Nachteile in der Effizienz der dezentralen Geldproduktion hatten kleinere, geografisch begrenzte Gemeinschaften für den größten Teil der Geschichte materielle Vorteile. Sobald die Produktion zentralisiert wurde, kam es, wie wir sehen werden, auch bald zu moralischem Fehlverhalten.

Die Geldproduktion ist anfälliger für moralisches Fehlverhalten als die Produktion irgendeines anderen Gutes. Die dezentrale Produktion des primitiven Geldes ermöglichte die Verifizierung auf Kosten der Effizienz.

Ein extremes Beispiel hierfür sind die Rai-Steine der Insel Yap (Teil des heutigen Mikronesiens). Dieses Geld war im Grunde genommen eine Sammlung sehr schwerer Steine, die auf der Insel öffentlich für alle sichtbar aufbewahrt wurden. Sie wurden von anderen Inseln mitgebracht und waren schwer zu beschaffen, sodass es kostspielig war, den Bestand zu erhöhen. Wenn der Besitzer eines Steins diesen tauschen wollte, hat er/sie dies den Inselbewohnern öffentlich mitgeteilt. Diese gemeinschaftliche Wahrnehmung hat gewährleistet, dass ein Stein nicht gestohlen würde. Bei diesem System wurde das Eigentum durch einen gemeinsamen Konsens der Gemeinschaft verifiziert, was das Risiko eines Diebstahls erheblich reduzierte.

Dieses innovative Geldsystem funktionierte jahrhundertelang, bis Fremde mit moderneren Produktionsmitteln begannen, mehr Steine abzubauen und sie zum Handel auf die Insel zu bringen. Dadurch stieg das Angebot drastisch an und das Geldsystem brach zusammen.

Abbildung 12: Rai-Stein auf der Insel Yap

Edelmetalle

Vor der Einführung von Edelmetallen wurden in primitiven Gesellschaften verschiedene Formen von Geld verwendet, darunter Vieh, Salz, Muscheln, Steine, Perlen, Feuersteine, Felle und andere. Dabei ähnelten Vieh und Salz dem späteren Geldsystem, das auf Gold und Silber beruht. Es war das duale Geldsystem der Antike. Duale Geldsysteme sind notwendig, wenn es zwischen zwei Geldformen Unterschiede bei den monetären Eigenschaften gibt. Rinder waren transportierbar und konnten demnach leicht in Gebiete transportiert und verkauft werden, in denen sie knapp waren. Allerdings war das Vieh am Verkaufsort nicht teilbar. Große Transaktionen, die sich über größere Entfernungen erstreckten, wurden in Rindern abgewickelt, während kleine, unmittelbare Transaktionen in Salz getätigt wurden. Interessanterweise leiten sich die Wörter „pecuniary“ und „salary“ (z. Dt. „finanziell“ und „Vergütung“ – Anm. d. Hrsg.) vom lateinischen „pecus“ (Vieh) und „sal“ (Salz) ab.3

Im Zuge des gesellschaftlichen Fortschritts und der Entwicklung immer ausgeklügelterer Formen der Fertigung und Ressourcengewinnung nahm die Produktion von Handelsgütern zu. Die Gesellschaften einigten sich dann schließlich darauf, Edelmetalle (z. B. Silber und Gold) als Geld zu verwenden, da sie überlegene monetäre Eigenschaften aufwiesen als frühere Geldformen. Die Anfänge der monetären Edelmetalle lassen sich bis in die Jungsteinzeit im Nahen Osten und in Europa zurückverfolgen. Bestimmte Schmuckwaren wurden zunehmend standardisiert, was einen Übergang zwischen den primitiven Tauschobjekten und den Edelmetallmünzen darstellte. Diese klarer definierte Form des Geldes entwickelte sich zu Edelmetallen, denen es an Einheitlichkeit mangelte, bis die Lyder um 700 v. Chr. in Anatolien (der heutigen Türkei) auftauchten.

Maßstab der Knappheit: