Finanzmarkt: 360 Grundbegriffe kurz erklärt E-Book

Hans Geldern

• Herausgeber: UVK
• Kategorie: Fachliteratur
• Sprache: Deutsch
• Veröffentlichungsjahr: 2017

Seitenzahl: 71

Beschreibung

Welcher Berufstätige kennt das nicht: man ist in einer neuen Abteilung, einer neuen Position oder gar in einem neuen Unternehmen. Neue Aufgaben sind stets mit einer Vielzahl neuer Begriffe verbunden. Auszubildende müssen sich noch öfter mit neuen Bezeichnungen auseinandersetzen und diese verstehen. Auch Studierende werden Semester für Semester mit vielen Begriffen konfrontiert. Was ist Arbitrage, was versteht man unter cum right, Floors,oder Greenshoe und wofür steht eigentlich der Beta-Faktor? Dieses kompakte Buch gibt einen Überblick über die wichtigsten Grundbegriffe des Fachbereichs Finanzmärkt. Der Autor legt besonderen Wert darauf, dass die 360 Begriffe kurz und knapp erklärt werden. Das handliche Format erleichtert ein unbeschwertes Nachschlagen. Weitere Themen der 360°-Reihe: Bankwirtschaft, Betriebswirtschaft, Controlling, Finanzierung, Management, Marketing, Personalmanagement, Rechnungswesen, Unternehmensbewertung, Volkswirtschaft, Wirtschaftspolitik, Wirtschaftswissenschaften.

Leseprobe

Inhaltsverzeichnis

Vorwort

Alle Begriffe

Kapitel A

Kapitel B

Kapitel C

Kapitel D

Kapitel E

Kapitel F

Kapitel G

Kapitel H

Kapitel I

Kapitel K

Kapitel L

Kapitel M

Kapitel N

Kapitel O

Kapitel P

Kapitel Q

Kapitel R

Kapitel S

Kapitel T

Kapitel U

Kapitel V

Kapitel W

Kapitel X

Kapitel Y

Kapitel Z

Vorwort

Welcher Berufstätige kennt das nicht; man ist in einer neuen Abteilung, einer neuen Position oder gar in einem neuen Unternehmen. Neue Aufgaben sind stets mit einer Vielzahl neuer Begriffe verbunden. Auszubildende müssen sich noch öfter mit neuen Bezeichnungen auseinandersetzen und diese verstehen. Auch Studierende werden Semester für Semester mit vielen Begriffen konfrontiert.

Was ist Arbitrage, was versteht man unter cum right, Floors oder Greenshoe und wofür steht eigentlich der Beta-Faktor? Dieses kompakte Buch gibt einen Überblick über die wichtigsten Grundbegriffe des Fachbereichs Finanzmarkt.

Dabei lege ich Wert darauf, dass die 360 Begriffe kurz und knapp erklärt werden. Auf eine oft ausschweifende Ausführung – wie sie in großen Lexika vorgefunden wird – habe ich bewusst verzichtet.

Ich hoffe, dass der Leser dieses Buches einen großen Vorteil für sein Studium, seine Ausbildung und seinen beruflichen Werdegang erhält. Also: viel Erfolg!

München, im März 2017

Hans Geldern

Alle Begriffe

Aktie

Aktien, junge

Aktien, stimmrechtslose

Aktienanleihe

Aktienfonds

Aktienindex

Aktienoptionen

Aktienrückkauf

Aktiensplit

Aktionär

American Depositary Receipt ADR

Amerikanische Option

Ankündigungseffekt

Anlagefonds

Anlagewertpapier

Anlagezertifikate

Anleger

Anleihe

Anleihe cum right

Anleihe ex right

Anleihe, endfällige

Anleihe, inländische

Anleihe, kündbare

Anleihen, ewige

Anleiheschuldner

Arbitrage

Arbitragegeschäfte

Ask

Asset Backed Securities ABS

At-the-money

Aufgeld

Auftrag, limitierter

Ausgabepreis

Auslandsanleihe

Auslosung

BaFin

Baisse

Basispreis

Basisrisiko

Basiswert

Bear-Anleihe

Bearish

Begebungskonsortium

Berichtigungsaktie

Betriebsmittelkredit (current account loan, business credit line)

bestens

Beta-Faktor

bezahlt (b)

bezahlt und Brief (bB)

bezahlt und Geld (bG)

Bezugsfrist

Bezugspreis

Bezugsrecht

Bezugsrechtsformel, traditionelle

Bezugsrechtshandel

Bezugsverhältnis

Bid

Bietungsgarantie

Bogen

Bond

Bondfloor

Börse

Börsendienst

Börsenkurs

Börsenorgane

Broker

Buchwert pro Aktie

Bull- & Bear-Anleihe

Bull-Anleihe

Bullish

Bundesanleihen

Bundesobligationen

Callable Bond

Call-Option

Cap-Klausel

Capped-Indexoptionsscheine

Caps

Cashflow Hedge

Certificates of Deposit CD

Commercial Papers

Committee on Financial Markets CFM

Convertible

Covered Warrants

Credit Default Option

Credit Default Swap

Credit Linked Note CLN

Credit Spread

cum right

Dachfonds

DAX

Derivate

Deutsche Börse Clearing AG

Devisen

Devisenkassamittelkurs

Devisentermingeschäft

Dirty Prize

Discountzertifikat

Dividende

Dividendenausbeute

Dividendenberechtigung

Dividendencoupon

Dividendenvorzugsaktien

Doppelwährungsanleihen

Dow-Jones-Index

Duplizieren

Duration

Earnings per Share EPS

Effekten

eG

Emission

Emission, direkte

Emission, indirekte

Emissionsgeschäft

Emissionskonsortium

Emissionskurs

Emissionsrendite

Emissionsrisiko

Endwert

Erfolgskontrolle, kapitalmarktorientierte

Ertragswert

Erwartungswert

EUREX

Euribor

Euro Stoxx

Eurobonds

Euroclear

Euro-Commercial-Paper ECP

Eurogelder

ex Berichtigungsaktien exBA

ex Bezugsrecht exB

ex Dividende exD

ex right

Exit

Fair Value Hedge

Fair Value-Hierarchie

Fälligkeit

Fast Close

Fill-or-kill

Firmenwert, derivativer

Fixed Funds

Fixgeschäft

Floating Rate Note FRN

Floors

Fonds

Fonds, geschlossener

Fonds, offener

Fonds, thesaurierende

Forward

Forward Rate

Forward Rate Agreement

Free Float

Freiverkehr

Freiverkehr, ungeregelter

Freiverkehrsausschuss

Fremdemission

Future

Garantiefonds

Geldmarkt

Genussschein

Gewinn pro Aktie

Gewinne, einbehaltene

Gewinnobligation

Gewinnschuldverschreibungen

Going Public

Good-till-canceled

Good-till-date

Greenfield Investition

Greenshoe

Handel, amtlicher

Hebel (bei Optionen)

Hedge Accounting

Hedgefonds

High Yield Bonds

Horizontal Spread

Immediate-or-cancel

Index-Anleihe

Index-Optionsscheine

Industrieanleihen

Inhaberschuldverschreibung

Initial Public Offering IPO

Insider

Insider-Handel

International Monetary Fund IMF

In-the-money

Investment Opportunity Set IOS

Investmentfonds

Investmentzertifikate

Kapitalerhöhung, bedingte

Kapitalerhöhung, nominelle

Kapitalerhöhung, ordentliche

Kapitalmarkt

Kapitalmarktausschuss, zentraler

Kassageschäfte

Kassahandel

Kaufoption

Kombizinsanleihen

Kreditderivate

Kupon

Kursänderungsrisiko

Kursermittlung

Kurs-Gewinn-Verhältnis KGV

Kurszusätze

Laufzeitfonds

Laufzeittest

Leverage-Fonds

Limit

Long Straddle

Losgrößentransformation

Makler, amtliche

Makler, freie

Maklercourtage

Makro-Hedge

Managed Funds

Mandatory Convertible Securitie MCS

Mantel

Margin

Market-Maker

Marking-to-Market

Markt, effizienter

Markt, geregelter

Marktsegmente im Wertpapierhandel

Matching

Matching Principle

Medium Term Notes

Mikro-Hedge

Mindestabschluss

Modified Duration

Mortgage Backed Securities MBS

Multilateral Agreement on Investments MAI

Multilateral Investment Guarantee Agency MIGA

Naked Warrants

Namensaktie

Namensaktien, vinkulierte

NASDAQ

Nennbetrag

Nennwert

Nennwertaktie

Net Asset Value NAV

Net Operating Profit After Taxes NOPAT

Nettoabrechnung

Neubewertung

Neuemission

Neuer Markt

Niederstwerttest

Null-Kupon-Anleihen

Obligation

Open-End-Fonds

Opening-Periode

Option

Optionsanleihe

Optionsausübung

Optionsklasse

Optionspreis (-prämie)

Optionsrecht

Optionsschein

Optionsscheine, gedeckte

Orderpapier

Orderschuldverschreibungen

OTC-Geschäfte

Out-of-the-money

Packing

Pari

Pass-Through-Typ

Payer

Pay-Through-Typ

Pecking Order

Performance

Performanceanalyse, marktbasierte

Pfandbriefe, öffentliche

Platzierungsrisiko

Portfolio Hedge

Portfolios, effiziente

Post-Trading-Periode

Pre-Trading-Periode

Primärmarkt

Prioritätsaktien

Prioritätsprinzip

Private Equity

Produkte, synthetische

Prospekt

Prozentnotierung

Publikumsfonds

Publizität

Publizitätspflicht

Put-Option

Quotenaktie

Rahmenzession

Real Options (Realoptionen)

Receiver

Rentenwerte

Replikation

Return on Capital Employed RoCE

REX

Risikodiversifikation

Risikolandkarte

Risikoprämie

Roll Back-Verfahren

Rückkaufwert

Screening

SEC

Securitization

Seitwärtsrendite

Sekundärmarkt

Selbstemission

Seller’s Note

Settlement

Short-Position

Short-Straddle

Spezialfonds

Spitzentitel

Spot Rate

Spot-Price

Stammaktie

Stammeinlage

Standing

Stillhalter

Stock Options

Straddle

Strangle

Strike

Stückaktie

Stücknotierung

Swap

Swap Spread

Swapsatz

Synthetisierung

Tageswert

Tax Shield

Telefonverkehr

Terminhandel

Terminkurs

Total Return Swap

Trading

Trading-Periode

Transformationsfunktion

Übernahme- und Begebungskonsortium

Überzeichnung

Underlying

Verkaufsoption

Verwässerungseffekt

Vorkaufsrecht

Vorzugsaktie

Vorzugsaktien, kumulative

Vorzugsdividende

Währungsanleihen

Währungsoptionsscheine

Wandelanleihen

Wandelschuldverschreibung

Warrant

Wertpapiere, festverzinsliche

Wertpapierhandel, außerbörslicher

Wertpapiermakler

Wertpapieroptionsgeschäft

Wertpapiersammelbank

XETRA

Yield

Zeichnung

Zero-Bond

Zinsderivate

Zinsoptionsscheine

Zinsswap

Zulassungsantrag

A

■ Aktie

Aktien sind Wertpapiere, die das Mitgliedschaftsrecht an einer Aktiengesellschaft (AG) verbriefen. Eine Aktie gewährt das Stimmrecht. Vorzugsaktien können als Aktie ohne Stimmrecht ausgegeben werden.

■ Aktien, junge

Neue, im Rahmen der Erhöhung des Grundkapitals einer Aktiengesellschaft ausgegebene Aktien. Besitzern alter Aktien stehen in der Regel Ansprüche auf den Bezug junger Aktien zu (Bezugsrecht). Sobald die jungen Aktien den alten in allen Funktionen gleich stehen, entfällt die Bezeichnung.

■ Aktien, stimmrechtslose

Hierbei handelt es sich um eine Aktiengattung ohne Stimmberechtigung in der Hauptversammlung, oftmals mit besonderen Vorzügen gegenüber den Stammaktien. Kompensation des fehlenden Stimmrechts erfolgt durch Vorzugsaktien. Hierbei wird ein nachzuzahlender Vorzug bei der Verteilung des Jahresüberschusses festgelegt (Vorzugsaktie, kumulative). Rückerhalt der Stimmberechtigung bei rückständiger Dividendenzahlung.

■ Aktienanleihe

Entspricht einem Discountzertifikat, das an den Kurs einer Aktie gekoppelt ist, im Unterschied zu diesem jedoch ausgestattet mit einem Zinskupon.

■ Aktienfonds

Hierbei handelt es sich um eine besondere Form eines Investmentfonds, dessen Portefeuille hauptsächlich Aktien enthält.

■ Aktienindex

Der Aktienindex ist eine Kennziffer für die Wertentwicklung eines bestimmten Börsensegmentes. Er wird berechnet, indem ausgewählte Aktien entsprechend ihrem Gewicht aggregiert werden (vgl. dazu die Ermittlung des Deutschen Aktienindex DAX).

■ Aktienoptionen

Beinhalten im Rahmen des Optionsgeschäftes das Recht, eine bestimmte Anzahl Aktien zu einem festgelegten Basispreis zu kaufen/verkaufen. Im Rahmen der Optionsanleihe wird das Recht beschrieben, eine bestimmte Anzahl Aktien zu den vertraglichen Bedingungen zu erwerben; bei der Wandelanleihe wird das Recht, im Umtausch gegen die Anleihe Aktien zu beziehen, entsprechend den vertraglichen Wandlungsbedingungen gewährt.

■ Aktienrückkauf

Aktiengesellschaften können unter bestimmten Umständen die von ihnen emittierten Aktien wieder zurückkaufen. Ein solcher Aktienrückkauf kann unterschiedliche Zielsetzungen verfolgen. Einer der wichtigsten Gründe ist die Erhöhung des Werts der verbleibenden Aktien am freien Markt.

■ Aktiensplit

Auch stock split genannt: Hierbei handelt es sich um eine Erhöhung der im Umlauf befindlichen Aktienanzahl durch Aktienteilung. Dabei bleibt das EK unverändert. Er dient vor allem der optischen Verbilligung und damit der Verbesserung der Handelbarkeit der jeweiligen Aktien. Die entgegengesetzte Maßnahme heißt reverse split.

■ Aktionär

Auch stockholder oder shareholder genannt. Hierbei handelt es sich um Teilhaber einer Aktiengesellschaft.

■ American Depositary Receipt ADR

Hierbei handelt es sich um Schuldverschreibungen von Banken, die Rechte am Eigentum an einer Aktie verbriefen. Es handelt sich im Grunde genommen um Quittungen. In den USA übliche Beteiligungsform an ausländischen Aktiengesellschaften, deren Aktien nicht in den USA gehandelt werden. ADRs werden an US-Börsen gehandelt.

■ Amerikanische Option

Hierbei handelt es sich um eine Option, die jederzeit während der Laufzeit der Option ausgeübt werden kann.

■ Ankündigungseffekt

Hierbei handelt es sich um eine autonome Kursänderung durch die Ankündigung einer Kapitalerhöhung.

■ Anlagefonds

Auch Investmentfund: Hierbei handelt es sich um eine Sammeleinrichtung zur gemeinsamen Vermögensanlage. Entweder haben Anlagefonds die rechtliche Form einer Gesellschaft (Deutschland und Österreich) oder eines Sondervermögens (Schweiz).

■ Anlagewertpapier

Hierbei handelt es sich um ein Wertpapier, das dem (Finanz-)Anlagevermögen zuzuordnen ist. Das bedeutet, es ist als langfristige Anlage konzipiert und es werden strategische Ziele mit der Anlage verbunden. Es kann sich um eigen- oder fremdkapitalverbriefende Wertpapiere handeln. Für die Bewertung gilt das gemilderte Niederstwertprinzip nach § 253 Abs. 3 Satz 4 HGB.

■ Anlagezertifikate

In rechtlicher Hinsicht indexierte Anleihen (Index-Anleihen; Indexierung), deren Inhabern eine Gläubigerstellung zukommt. Die Indexierung folgt vermittels einer mehr oder weniger komplexen Berechnungsformel den Kursen anderer Wertpapiere oder sonstiger Anlageformen. Als Emittenten betätigen sich ausschließlich Finanzintermediäre. Die dem Emittenten zufließenden Mittel werden typischerweise zur Kompensation der aus dem vereinbarten Rückzahlungsprofil resultierenden Risiken investiert, mit dem Ziel einer risikolosen Marge für den Finanzintermediär. (→ Aktienanleihe; → Discountzertifikat)

■ Anleger

Hierbei handelt es sich um potenzielle Käufer und Verkäufer von Wertpapieren, die für sich selbst und nicht für Dritte, wie z.B. Wertpapiermakler, handeln. Man unterscheidet Privatanleger und institutionelle Anleger. Zu letzteren zählt man gewöhnlich Kapitalanlagegesellschaften, Versicherungsunternehmen, Pensionsfonds, Stiftungen, mitunter aber auch Kreditinstitute.

■ Anleihe

Die Anleihe ist ein verbriefter Kredit. Sie wird auch als Rente oder Obligation (Industrieobligation) bezeichnet. Im Englischen wird dafür der Begriff Bond verwendet.

■ Anleihe cum right